金融风暴蔓延PC产业链 IT巨头赴华避寒

短短两周里，惠普PC掌门托德·布拉德利、戴尔电脑大当家迈克·戴尔、英特尔CEO保罗·欧德宁密集到访中国。

随着金融危机向实体经济蔓延，全球PC业正真切感受到华尔街吹来的阵阵寒风。不管是芯片巨头还是PC枭雄，寻找冬衣抵御风暴都成为当务之急，而中国市场成为它们一直看好的避风港。

PC、芯片同衰退

由于IT产品和服务的最大买主是金融业，所以此次金融溃坝使IT巨头感受了切肤之痛。

上周，Forrester发表的针对企业高级IT经理的调查显示，约有43%的企业计划削减今年的IT开支，金融领域则有49%的IT部门计划削减预算。这使得全球PC巨头首当其冲。

戴尔最新的第二季度财报显示，虽然在PC的出货量上有所增长，但利润与比去年同期下降了17%，同时戴尔预警称，未来几个季度的利润将会加大波动；联想的最新财报也显示，其毛利率也从去年的14.8%下降到了14.1%，在中国PC市场的份额受到了惠普和戴尔的疯狂蚕食，增长速度明显减缓。

“在全球经济一体化的市场中，中国不可能独善其身，2008年中国PC市场状况将发生重大转变，前几年的稳定增长势头将会结束，需求将会持平甚至收缩。”iSuppli中国半导体行业分析师顾文军预计中国PC供应链将明显放缓，“由于生活日用品价格持续上涨，加之全球经济走势不确定，中国消费者的信心正在被极大削弱。”

顾文军预计，这种低迷市况在明年将持续存在，二线PC制造商会在明年上半年面临重大挑战，“它们必须忍受半年甚至更长时间的利润率下滑和销售收入减少，更重要的是，如果不能及时调整产品策略，甚至还将会被对手消灭。”

与此同时，PC等终端消费电子产品的衰退，也迅速传导到了整个半导体产业。

“全球PC业正在遭受冲击，如果经济进一步变坏，英特尔也无法免疫。”10月29日，到访北京的欧德宁表示。不过他也指出，由于在2006-2007年时，英特尔进行了大规模重组，“所以这次危机来临时，尽管也难免被冲击，但比对手更有机会度过风暴。”

然而，华尔街却对英特尔的乐观反应谨慎。高盛在10月25日降低了英特尔的股票等级；Pacific Crest Securities证券报告显示，PC销售增长在2009年会放缓，企业IT开支降低将影响戴尔和惠普公司的利润率，而两者都是英特尔的大客户；花旗银行分析师Glen Yeung则预计，价格下跌势头可能会影响英特尔第四季度的利润，并且这种下滑势头会在2009年第一季度继续。

全线蔓延

事实上，除PC和芯片外，金融危机已全面蔓延到IT业的其他链条。

10月31日，台积电(02330.HK)、台湾联电(2303.TW)、中芯国际(00981.HK)三大半导体芯片代工巨头公布了今年第三季度财报，中芯国际净利润亏损3030万美元；台湾联电净利润亏损14.1亿元新台币，创下7年来首度季亏损；台积电净利润305.7亿元新台币，与去年同期的303.7亿元新台币相比，仅小幅增长。

台湾联电首席执行官孙世伟指出，客户对订单和库存管控很保守，预计第四季度出货量将减少25%。中芯国际首席执行官张汝京则表示，公司正在严格控制成本，并将暂停所有产能扩充，直到可以清晰把握客户需求。

“第四季度对于PC产业链中上游厂商才是巨大挑战。”顾文军指出，目前几乎所有PC厂商都下调了明年的出货量，而这一结果将直接影响到处理器、内存、硬盘、液晶显示器等PC关键零组件厂商第四季度的营收。

“整体来看，尤以内存和TFT-LCD产业的运营压力最大。”台湾内存大厂茂德相关人士透露，台湾4大内存厂上半年税后亏损金额达到新台币543亿元，预计第四季度亏损金额将超过1000亿元新台币。

“以显示器用19英寸宽屏液晶面板为例，价格从2007年10月的138美元跌至2008年10月底的75美元，跌幅超过45%，面板厂获利迅速降低。”苏州友达光电相关人士表示，此次景气衰落主要是供需面问题导致价格崩跌，“一方面台式PC市场成长迅速放缓，另一方面笔记本电脑替代台式机趋势明显，加之经济衰退影响消费，液晶市场又将进入一个大的疲弱周期。”

成就中国市场？

“当金融危机席卷欧美的时候，中国就成了惠普最重要的避风港。”10月15日，惠普全球执行副总裁兼信息产品集团总裁布拉德利在京宣布，惠普将在重庆投资建设其在华的第二座PC工厂，该工厂占地2万平方米，将于2010年投产。

“中国有大量受过良好教育的人才，同时在经济、政治和汇率各方面一直保持稳定。在重庆建PC厂，可以帮惠普深入中国西部市场，同时为惠普向中亚甚至中东地区拓展留下发展空间。”布拉德利强调，面对欧美市场持续衰退，进一步挖潜中国五六级市场，并以中国为基地获取更多新兴市场份额，将是惠普PC发展的核心策略。

“在全球PC前四名中，唯有惠普在取得市场份额增长的同时，利润也获得了预期的增长。”布拉德利表示，第三季利润同比增长了14%，这得益于其商用和消费类PC(含笔记本)在中国市场的成功。

“2006年中国市场的PC装机量在5400万台，到2015年中国PC累积装机量将达到5.49亿台，成为全球第一大PC市场。”10月22日，迈克·戴尔对记者表示，现在公司手中有100亿美元现金，接下来要加大在未来全球第一大PC市场的投入，并在合适时机进行收购。

尽管戴尔没有透露接下来在华的扩张细节，但今年戴尔在中国市场的扩张已然加速。一年之内，戴尔全球零售店由零增加到了1.3万家，而在中国市场，这个数字是从零暴增至2500家；在中小企业市场，其解决方案中心从零扩张到500个；戴尔商用合作伙伴从零猛增到600个；发货覆盖区域由此前的90多个城市瞬间扩大到1200个城市。[!--empirenews.page--]

“中国经济受此次金融危机的冲击较小，加之中国巨大的内需市场有待释放，预计明年中国PC市场将逐步恢复。”IDC中国计算机系统研究部研究主管经理王吉平认为，今年中国PC市场已经逐步结束了在教育、中小企业以及第一次购机客户群中的快速发展阶段，进入了更成熟的发展阶段，预计在未来的3年中，PC市场将有一轮新的释放，其将逐步成为中国消费客户、商用客户必备的工作和娱乐工具。

IDC报告也指出，2008年中国PC市场将增长18%，尽管这是2003年以来中国PC市场增长速度最慢的一年，但是由于PC销售基数的变化，中国PC市场每4-5年都会出现一轮增速的波动。

“相对于欧美客户的疲软和保守，第三季度大陆客户出货量增长了28%，而来自大中华地区的销售额约占公司第三季度总收入的31%。”张汝京的乐观显然也是来自于对大陆市场的信心，他表示，金融危机虽然冲击了全球的投资和消费信心，但对中国半导体产业格局的影响相对要小得多。

不过张汝京也强调，从中长期来看，美国金融危机会导致中国IT市场竞争更激烈和残酷，因为在美国市场受挫的IT厂商在经过短期的调整后，会把业务的重点转至中国等新兴市场国家中来，这样一来，核心竞争力缺失的厂商就必须直面生存考验。