探寻闪存芯片暴涨暴跌的原因

NAND Flash闪存芯片在半导体领域中起着至关重要的作用。其实Flash闪存芯片之前可分为NOR Flash及NAND Flash两类。NAND Flash和NOR Flash是两种不同的闪存规格，不过境遇却迥然不同，前者应用日益广泛，后者的生存环境则是越来越狭窄。由于NOR Flash在与NAND Flash闪存的竞争中难以出头，处于劣势，再加上全球经济低迷，今年2月份全球最大的NOR闪存制造商Spansion公司的破产预示着它的路已经到了尽头。随着NOR的倒下，NAND Flash也确定了未来无可争议的闪存规格老大地位。

应用广泛的MLC Flash闪存芯片

　　目前NAND Flash闪存芯片市场生产供给主要呈现韩国三星、海力士，日本东芝、以及美国Intel、美光四强竞争的局面。而NAND Flash闪存芯片又分为SLC（单层单元）和MLC（多层单元）NAND闪存。MLC技术相较SLC有着显著的密度优越性以及成本较低的优势，多用于消费电子类产品和其它低成本产品，但其速度或可靠性逊于SLC。SLC则多被应用于大多数高端媒体产品和无线应用领域，价格不菲。

2008年全球NAND Flash闪存芯片厂商排名

　　而与我们用户息息相关民用级的产品，小到优盘，闪存卡、苹果电脑iPod nano、以及数码相机、手机等各类随身移动装置闪存式数码存储产品，大到固态硬盘等产品最重要的组成部分之一正是NAND FLash闪存芯片。而这些产品的价格变化与上游NAND Flash闪存芯片的价格走势成正比趋势，所以NAND Flash闪存芯片货源以及价格的高低直接左右着这些产品的价格。

● 2009年第一季度NAND Flash闪存芯片价格走势回顾

　　我们首先回顾一下自从进入2009年以来，NAND Flash闪存芯片价格的走势情况。在2009年春节过后的第一个季度里，我们发现闪存芯片NAND Flash的价格一直持续上涨，并且没有回稳的趋势，而优盘，闪存卡等闪存类数码产品的价格已经悄然呈现出涨价趋势。由于NAND FLash闪存芯片价格的不断攀高，这种涨价趋势也愈演愈烈。

闪存芯片暴涨能持续多久？

　　去年11月，闪存式数码产品的重要组成部分之一NAND Flash闪存芯片价格一度狂跌至最低点后，从去年12月开始触底反弹，经过农历新年，NAND Flash闪存芯片价格依旧持续强劲上扬，8Gb/16Gb MLC合约价分别由接近厂商的材料成本的价格上涨了70％、50％，已接近了厂商的现金成本。

现代16Gb MLC从去年11月到今年2月间价格走势过程

　　大家可以清楚的看到从去年12月开始闪存芯片NAND Flash的价格开始触底反弹，由于8寸的NAND Flash闪存芯片成本要高于12寸的NAND Flash闪存芯片，海力士在去年9月底全面停产了8寸的NAND Flash闪存芯片，使得整体NAND Flash闪存芯片产能回落到70％，而日本东芝于去年12月宣布12寸NAND Flash产能减少30％。产能的减少烘托了NAND Flash闪存芯片价格从去年12月开始触底反弹。

三星32Gb MLC从去年11月到今年2月间价格走势过程

　　而每年的第一季度都是消费性电子产品需求淡季，但是因各大厂商保守措施，同时供给控制得当，NAND Flash闪存芯片价格得以持续上扬。NAND Flash闪存芯片已经迎来了价格的短期满足点，在第一季度需求淡季及金融危机的影响下，NAND Flash闪存芯片价格能站稳在现在的成本水平，或者价格会再度上扬，都必须视NAND Flash闪存芯片厂商是否持续减产而定。

● 苹果iPhone(手机上网) 3GS独揽闪存芯片订单引发货源紧缺

　　而在进入第二季度4月份以来，一则重磅消息的出现在闪存芯片领域可谓天翻地覆。著名时尚IT设备制造商——Apple（苹果）突然向闪存厂商下达了数量接近1亿颗（以8Gb容量计算）的NAND闪存订单，主要集中于全球最大闪存厂商三星，将其产能一扫而空。这主要应用于苹果在第二季度发布的iPhone 3GS智能手机。由于三星占到全球NAND闪存芯片供应量的40%，变相于整个行业减产40%。

新版iPhone 3GS引发闪存涨价狂潮

　　由于手机是NAND Flash闪存芯片的一个重要的消费市场，因此业界各大闪存厂商都会将货源优先供应给苹果、诺基亚、索尼、三星、摩托罗拉等大厂。而随着终端市场需求的回升，这些厂商均开始增加订单，从而导致了诸如优盘、闪存卡等其他闪存类数码产品的NAND闪存货源严重紧张。

2009年第二季度三星32G MLC Nand FLASH芯片价格暴涨

　　而在4月中旬以后，NAND Flash上游芯片供应商多数处于亏损状态，但亏损的情况已较08年第四季度明显改善。下游产业链的手机、数码相机厂商09年第一季度的出货量都面临近年来表现最差的情况。随着NAND Flash价格持续攀升，下游产品制造商也必须逐步调涨终端产品的售价，因此其他闪存类数码产品的价格也将随NAND Flash芯片价格上涨而抬升。

● NAND Flash闪存芯片逐渐回稳及下跌原因分析

　　而自从5月份开始，部分NAND Flash供应商已开始展开促销活动，尤其是采用新制程技术的高容量NAND Flash MLC颗粒，比采用较成熟制程技术的低容量NAND Flash颗粒价格优惠大。由于5月到6月处于NAND Flash闪存芯片应用产品存储卡及优盘需求淡季，基于降低库存的考虑，所以部分下游客户也希望供应商能适度降价以利于进行暑假的促销活动，所以我们可以看到NAND Flash闪存芯片部分主流MLC颗粒的均价小幅下跌了2%到6%左右。

第二季度16G MLC价格走势

　　从上图可以看出，进入五月份以来主流MLC闪存颗粒的价格呈直线下跌的趋势。NAND Flash闪存芯片的价格经过今年上半年的大幅涨价后，目前已经回到芯片成本以上，对于供货商而言，多希望NAND Flash价格能够维持在获利水平，但下游客户却又不希望因为原料成本上涨，造成终端产品价格过于昂贵进而抑制整体NAND Flash的应用需求，尤其是对于固态硬盘的未来应用。

第二季度32G MLC价格走势

　　所以供应商的策略是要优先改善其第二季度获利情况，因此在价格上的态度仍倾向维持稳定。而之前的价格上涨使上游芯片厂暂时解除了亏损生产的危机，并得以有足够的资金能继续经营。下游存储卡和优盘厂商也间接受益于这波价格的上涨，在逐渐消化掉先前以较低成本所购入的NAND Flash颗粒和存储卡之后，近两个月的营收都有明显上升。所以自六月份开始，在淡季效应及新产品上市等影响下，短期内NAND Flash价格呈现了一个部分持平或部分下跌的走势。

● 总结：2009年上半年闪存芯片价格波动及预测

　　综合上述分析，NAND Flash闪存芯片价格在经过年初第一个季度的暴涨，苹果事件到达一个最高点后，从第二季度开始逐月呈现一个平稳下跌的走势。从整体情况来看，NAND Flash闪存芯片市场已经走出最黑暗的谷底，这波疯狂的涨价潮已经逐渐退去。而继Apple推出iPhone 3GS，并销量百万台以上的佳绩，以及其它智能型手机制造商陆续推出新机种等消息的激励下，预计将会对第三季度的NAND Flash闪存芯片价格带来一些的激励作用，对目前因淡季下跌的NAND Flash价格，将可望起到一些回稳的作用。

2009年1-7月16Gb MLC NAND Flash合约价走势图

　　但7月份仍然处于NAND Flash主要应用产品的传统淡季，所以上游供应商持续地小幅调低主流MLC NAND Flash价格，来刺激买气。因此MLC NAND Flash价格当前短期内大致呈现持平或小幅下跌是一个正常的情况。市场普遍预期传统旺季备货需求，可能要到8月才会较明显回温。因此，预计第三季度NAND Flash闪存价格处于供需平衡的状况，维持稳定走势。而第四季度传统旺季来临时，将会回稳上扬。