50%上游设备都闲置 LED又忽悠了谁？

一度被资本热炒的LED 上游正在为曾经的狂热付出代价。记者获得的数据显示，LED 行业上游严重供过于求，开工率不足五成。有业内人士分析指出，预计明年LED 上游领域仍将面临库存压力，洗牌在所难免。

生产设备被闲置

由于各地政府对LED 上游设备MOCVD补贴力度最大，因此近年来LED 上游投资过热最为明显。“(LED 上游芯片)从2009 年供不应求到了2010 年基本供求平衡，2011 年出现供过于求，到2012 年已经严重供过于求。”浪潮华光光电子股份有限公司总经理郑铁民直言。

与产能严重过剩相伴而来的便是价格战，根据统计，LED 上游衬底和芯片价格相比年初下降了三分之一有余，导致上游的利润被严重压缩。一方面是需求不足，一方面是利润微薄，不少上游企业选择减产。统计数据显示，整个LED上游有接近50%的机器都在闲置。

近年来在LED 上游领域疯狂投资的德豪润达三季报显示，其两家子公司的80台MOCVD 设备中，仅38 台处于量产状态，除去另有5 台用于研发外，另外37 台机器都还处在安装调试过程中，开工率仅略高于50%。

“洗牌潮”暗涌

多家企业在接受记者采访时均表示，目前行业尚未回暖，明年上游仍将处于去库存状态，因此价格仍将进一步下降。另一方面，随着产能过剩，政府对采购设备的补贴也开始变得谨慎，企业将真正开始市场层面的厮杀。

事实上，上市公司三季报已经显露出端倪。由于产品价格的持续下降，华灿光电三季报显示，其营收和净利同比分别减少25.7%、49%。而近年来一直靠补贴维持风光的德豪润达三季报显示，前三季度其净利润比去年同期下滑57.41%，公司在报告中称，下滑的主要原因是报告期内，公司的政府补贴比上年同期减少及费用增长所致。

郑铁民认为：“可以预见在未来的几年还会出现关门停产、资产重组、兼并联合、新项目上马的现象。”预测，明年外延芯片企业所剩企业不足30 家，洗牌将持续深化。

链接：上游投资流向下游

据统计，2011 年LED 行业新增规划达1945 亿，今年急剧降至1000亿，同比减少近50%。这表明行业正逐步趋于理性。

数据同时显示，由于上游产能过剩，原本流向上游芯片的资本，今年已转向下游应用环节。外延芯片新增规划投资由去年的46%降至10%，而下游应用却从去年的21%拉升至53%。张小飞说，资本向下游集中将加剧下游的两极分化。

据了解，今年以来，原本以外延芯片为主业的德豪润达等也在加速向应用端延伸，同时包括鸿利光电等中游封装企业也在积极切入下游应用领域。更多资本涌入下游后，原本规模大、产品过硬的企业将持续扩大规模，而小企业则会依靠低价倾销策略获得一部分市场，“最难过的应该是规模与产品水平都处于中游的企业”。