搭上触控列车，巴克莱唱旺义隆Q2业绩

2013台北国际电脑展(COMPUTEX)将于下周登场，而相关概念股近期表现也备受瞩目。其中，4月营收已登上今年高点的义隆(2458)因顺利搭上触控列车，被看好将能有极大程度的受惠。外资巴克莱(BARCLAYS)即出具最新报告，调高其对义隆Q2的EPS预估。


巴克莱指出，义隆Q2营收可望季增达18%(优于巴克莱原先预估的13%)、登上单季历史新高，毛利率可望攀升至48.3%(优于巴克莱原先预估的48%)，主要是NB触控板模组(touchpad)出货量优于预期且价格平稳，加上应用于中国智慧型手机的触控萤幕晶片(touch controller IC)需求理想所致。

巴克莱分析，即使整体NB产业Q2营收可能仅会持平Q1，但义隆因中国智慧型手机对触控萤幕晶片拉货畅旺，Q2营收可望季增18%的水准。而巴克莱也把义隆Q2 EPS的预估，从原本的1.1元调高至1.21元。

巴克莱指出，义隆在产品设计的时程上，较竞争对手普遍领先2~4季，举例来说，义隆的触控萤幕单晶片解决方案(single-chip solution)，已可出货与应用在15.6寸笔电上，相对的，竞争对手多只能推出三晶片的解决方案(three-chip solution)，至于身为义隆主要对手的Atmel，则预计在今年下半年才会推出单一晶片的解决方案。

巴克莱认为，F-TPK(3673)可望持续在高阶触控面板的市场上呼风唤雨；至于在低阶市场，随着微软(Microsoft)可望在10~12寸的萤幕上支援触控解决方案，此举将促使NB的ODM/OEM厂商为了成本考量，也将积极寻找二线OGS触控面板供应链进行合作，并有利于整体触控模组成本的下降。巴克莱估，义隆将能在高阶和低阶的触控面板厂方面，都争取到更多的规则合作夥伴。

也因此，巴克莱仍对义隆维持正面乐观看法，维持其优于大盘(Overweight)评等，以及100元的目标价。