互联网金融火爆：主妇与屌丝的需求

21ic通信网讯，互联网金融似乎在一夜之间火爆起来，个中原因，既包括用户需求的累积，也包括技术的发展进步。互联网行业在电子商务、社交网络、移动互联网等方面的厚积薄发，与金融行业的市场化趋势的结合，催生了新的机会。不过，互联网金融的火爆背后，其专业金融属性不容忽视。 1）主妇与屌丝，需求和未被开掘的需求互联网技术的进展使得金融交易脱离了地域的限制，也脱离了成本的束缚。这使得很多以前不能，或者不便享受到金融回报的人得以参与。2013年6月份开始，余额宝在短时间内聚集了数百亿的资金，成为境内最大的货币基金，也是持有人最多的货币基金， 支付宝人士曾经毫不讳言称之为屌丝的理财工具。成千上万的屌丝汇聚成了千亿货币基金，然后货币基金用这笔钱去和银行谈协议存款，去市场上逆回购，购买短期融资券等等，获取比一般人存在银行更高的利息。支付宝创造了屌丝的需求吗？事实上在余额宝诞生之前，以及之后，中国有成千上万的主妇的需求同样惊人，她们在银行柜台或者网银端，手机端，抢购银行发售的理财产品。她们常年倒腾的资金超过50万元，但是理财产品持有的期限是被锁定的。虽然从户数上看，购买银行理财产品的主妇可能不到1600万，但从资金规模上看，存留在银行理财产品中的资金远大于余额宝中的资金。包括机构资金在内的银行理财产品余额2012年年底已经接近8万亿元。在中国市场上，对于短期资金或者现金管理的强劲需求一直存在。2）支付的发展，金融基础设施的完备奠定了互联网金融的基础既然需求一直存在，为什么在余额宝之前，还有这么多人，如此之多的小额资金不知道，或者没有参与到其中来呢？因为在此之前，这样的需求无法得到满足。归纳原因可能大致有这样几个：1）参与门槛太高，银行理财一般5万起卖，货币基金在柜面是1000起，且需要在基金公司开户，2）不便利，体验太差。比如很多人需要去柜台买，5万10万也许你会愿意去一次柜台，500，1000就不一定了；网银是一个便利的渠道，因此有很多人会在网银上买金融产品；但还有很大一部分人觉得网银也繁琐，而且，开通网银也是需要去柜台的。 12但不能否认，银行的革新，包括银行卡、网银的普及，是互联网金融勃兴的基础。互联网支付的发展，进一步给余额宝这样的产品提供了土壤。技术的发展、互联网的普及、金融基础设施的完备，可以让金融的触角伸展到以前触及不到的范围。3）互联网正改变金融业信息获取和组织方式金融的要义是融通。如何将流动的钱组织起来？其中的核心是信息。银行是聚合信息的地方，存钱和借钱都会留下信息，从银行业来说，这些信息多数是标准化的，从一个一个柜台，一张一张表单，一笔一笔业务中获得的。但互联网改变了信息发生和获取的方式，一些琐碎的、非标准化的信息，都在互联网上得以呈现。信息获取和组织方式的转变，银行这一媒介的重要性在很多场合正在被消解。互联网上的数据是何时从呆板变得生动而富有层次呢？这有赖于移动互联网的发展、智能手机、社交网络、电子商务的普及，因此互联网金融在目前爆发，是也互联网本身发展推动的结果，过去不具备的，不可能实现的，现在成为可能。不容忽视的一点：互联网金融仍然离不开其金融属性互联网金融是有很多想象的空间，但它仍将遵循金融的常识。互联网便捷和边际成本递减的特征与金融专业性的结合，是互联网金融的立足点。但是这并不意味着互联网金融会创造出金融市场上的“永动机”，比如既低风险、又有高收益，还短期限的产品。互联网金融会创造出金融产品新的组织形式，这是因为信息采集和使用方式的变化；但这并不意味着“便宜”、“便捷”就能替代专业性，成为金融的核心。在风险较高的金融行为中，风险和收益都很容易覆盖掉“便宜”、“便捷”这样的价值，因此专业性不可忽视。在这个基础上，投资者应该容易理解市场会有两端：既有余额宝这样很快逼近千亿规模的互联网金融产品，也会有诺亚、好买这样着重于高净值客户拓展的公司，而且都生存得很好。 12