安防行业景气持续 多方看好政策远期影响

三中全会决议提及关注社会安全领域，政策出台引发二级市场对安防概念追捧，其中英飞拓[10.03%资金研报](002528.SZ)已连续四个交易日涨停收盘。但无论是业内分析人士还是公司方面均表示中长期利好明确，上层对安防行业认同度提升，但短期影响难以量化。

业内谨慎，利好显现仍在远期

海康威视[-0.16%资金研报](002415.SZ)董秘刘翔表示，加强安全管理方面过去用词是“重视”，未来是“更重视”，具体到什么程度目前很难讲，仍需等待更细化的政策内容出台，但是“总体上是个好事”。

中威电子[0.00%资金研报](300270.SZ)周一开盘也快速封于涨停，董秘章良忠表示，政策出台很大程度上是安防领域得到更高层认可的表现，虽然具体受益状况目前难以量化，但上升空间较大。据安防领域“十二五”规划的数据，至2015年行业年增长率达到20%左右，2015年总产值达到5000亿元，实现增加值1600亿元。

此番炒作暴涨的英飞拓公司人士表示，影响仍旧要看中长期。二级市场上爆炒可能由于公司股价此前走低，“投资者认为股价上升空间大”。英飞拓四个涨停板后，股价达到每股15.96元，达到2011年9月以来的新高。

东莞证券郑磊认同企业方面观点，他认为这是政策细化的一个过程，影响仍在中远期。

相关行业标准制定可期

由于此次三中全会决议涉及国家安全顶层设计领域，安防领域相关标准推出备受关注。相关分析认为，虽短期仍未看到相关标准出台的内容，但具有顶层机构将会促进行业标准加速推出。

刘翔认为，行业标准的形成有很多路径，“我们关心的是标准建立的方式、原则，应该是开放性的、市场化的，各家都可以参与的”。此前，国家层面标准曾有小圈子制定的弊病从而影响了行业发展。刘翔强调未来的行业标准只有通过开放原则使得相关各方均有所参与才能利好行业发展。

北京地区一位不愿具名券商分析师认为，目前行业相关标准及顶层设计进展较慢很大程度上取决于各地工程项目较为孤立，难有联系。此外，郑磊认为，由于各个城市的智慧城市项目涉及不同细分领域，因此各家厂商侧重点也不同，通行的行业标准目前仍难看到。

章良忠认为，公安部未来将会涉及制定相关标准，但是目前相关工程地方性严重，目前并未看到具体内容出台。一位业内人士表示，我国标准制定方面滞后较为严重，目前行业整体高速发展、相关公司业绩、影响力均有提升，相关的标准制定确应尽快提上日程。

政策利好短期更多显现在二级市场

二级市场上，对于安防概念的炒作仍在持续。截至11月17日前的6个交易日，安防板块政府7.42%，大幅高于沪深300指数涨幅。而今日，安防板块中英飞拓继续强势涨停，高新兴[3.18%资金研报](300098.SZ)、飞乐股份[-2.83%资金研报](600654.SH)也出现较大涨幅，但行业龙头海康威视、大华股份[-0.09%资金研报]今日涨幅较低。

上述分析人士认为，目前而言政策利好在二级市场集中释放，而在基本面上短期利好刺激仍不明显。据《安防行业“十二五”规划》显示到2015年，安防领域总产值达到5000亿元，其中视频监控系统产值将达到1100亿，视频监控是安防产业链中产值最大，行业发展最快的安防细分领域。

另一位咨询行业人士认为，安防领域公司长期而言仍需要立足自身业绩，新增加采购需求及旧有系统改造可以为相关公司带来巨大市场空间，未来企业市场表现仍需要以业绩为基础。此前推行的平安中国、智慧城市等政策已经持续刺激市场规模增长，行业整体处于上升期，一个领导机构的设置对市场大幅增长本身“没有太大影响”。

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