英伟达劲敌Cerebras上市爆红：你需要知道的一切

当地时间上周四，芯片公司 Cerebras Systems 在华尔街的上市首秀堪称现象级，不仅跻身科技史上规模最大的 IPO 行列，更清晰释放出一个信号：

全球对 AI 算力芯片的需求近乎疯狂，各大科技巨头正急于寻找英伟达之外的替代方案，毕竟英伟达 GPU 价格高昂、长期供不应求。

上市首日收盘，Cerebras 市值逼近 1000 亿美元，与 Meta、阿里巴巴等少数千亿级科技巨头比肩。不过上市后首个完整交易日（周五），其股价回落 10%。

下面是外媒披露的这家新晋英伟达挑战者的核心信息。

Cerebras 做的芯片和英伟达传统 GPU 完全不同，其“个头”足足有餐盘那么大。

公司首席执行官兼联合创始人安德鲁・费尔德曼周四在 CNBC《Squawk Box》节目中直言：“我们造的是半导体行业里尺寸最大的芯片。芯片越大，单位时间能处理的信息就越多，输出结果也更快。”

过去，英伟达之所以领跑 AI 芯片赛道，核心在于其 GPU 是通用算力核心，擅长大模型训练所需的并行计算。但如今 AI 进入智能体时代，推理成为核心需求。简单说，训练是让 AI 从海量数据中学习规律，而推理则是让 AI 基于新数据做决策。

推理任务无需顶级算力，更适合专用芯片，Cerebras 的 WSE-3 正是为此而生，属于专用集成电路（ASIC）。这一赛道如今日趋拥挤，谷歌、亚马逊、Meta、微软等巨头都在自研 ASIC。

Cerebras 披露，WSE-3 芯片面积是目前最大 GPU 的 57 倍，晶体管数量更是后者的 50 倍。

全球最先进的 AI 芯片采用台积电 2 纳米工艺生产，目前仅能在台湾量产。Cerebras 的芯片同样由台积电代工，但采用成熟度更高的 5 纳米工艺。

2016 年，Cerebras 在硅谷成立。2024 年首次递交上市申请，却因过度依赖单一客户（阿联酋微软投资的 AI 公司 G42）引发质疑，最终撤回申请。

此次成功上市后，联合创始人费尔德曼与硬件技术负责人连尚（Sean Lie），凭借持股身家跻身亿万富豪行列。

早年，Cerebras 一直尝试直接向企业销售芯片；如今战略转向，更多将芯片部署在自有数据中心，以云服务模式对外提供算力，直接与谷歌、微软、甲骨文、CoreWeave 等云厂商正面竞争。

今年 1 月，Cerebras 与 OpenAI 达成为期至 2028 年、价值 200 亿美元的云服务合作；3 月，亚马逊云服务宣布在其数据中心采用 Cerebras 芯片。

Cerebras 首席财务官鲍勃・科明周四向 CNBC 表示：“我们的高速推理产品需求过于旺盛，当前最大难题是供不应求。我们正全力扩充芯片产能与数据中心规模，但订单仍排到 2027 年。”

虽然大型云厂商都在自研 ASIC，但 Cerebras 的核心对手是第三方 ASIC 设计公司，其中最主要的是 Groq。去年 12 月，英伟达斥资 200 亿美元收购 Groq 核心技术，创下其史上最大收购；今年 3 月，英伟达在 GTC 大会上发布基于 Groq 技术的定制语言处理芯片。

此外，SambaNova、D-Matrix 也是 Cerebras 的强劲对手，它们都希望抓住 AI 芯片的爆发机遇。SambaNova 的 SN50 芯片客户包括 Hugging Face、Meta；今年 2 月，英特尔参与其 3.5 亿美元融资，英特尔 CEO 陈立武自 2017 年起担任 SambaNova 董事长。

Cerebras 的成功上市，也为其他 ASIC 初创公司铺平道路，比如韩国芯片企业 Rebellions。今年 3 月，Rebellions 获三星等投资方 4 亿美元融资，估值达 23.4 亿美元，正筹备上市。