AWS增速落后微软云和谷歌云，亚马逊1000亿支出恶补AI短板

上周亚马逊发布的二季度财报显示，其云服务 AWS 营收约 308 亿美元，同比增长 18%，虽仍稳坐全球云基础设施市场头把交椅，但增速已显著落后于微软 Azure（39%）和谷歌云（32%）。这一差距引发市场对 AWS 竞争力的担忧，而人工智能正成为三家巨头角力的核心战场。

从市场格局看，AWS 当前份额为 30%，微软 Azure 占 20%，谷歌云占 13%。与去年同期相比，AWS 份额微降 1 个百分点，谷歌云则提升 1 个百分点。

尽管 AWS 规模仍具优势 —— 亚马逊 CEO Andy Jassy 强调 "第二名规模仅为 AWS 的 65%"，但其 17%-19% 的增速已连续多个季度停滞，而微软与谷歌的云业务始终保持 30% 以上的增长势头。

这种增速差距直接反映在资本市场，财报发布后亚马逊盘后股价下跌约 5%，而微软则凭借强劲云业务表现推动市值突破 4 万亿美元。

分析认为，AWS 增长乏力与 AI 布局节奏密切相关。当前云市场需求受 AI 重新点燃，微软和谷歌均借此实现逆势增长，而 AWS 却因创新力度和电力等资源短缺制约了 AI 服务供给。市场批评者指出，AWS 在创新层面已出现明显差距，导致其在生成式 AI 浪潮中逐渐沦为追赶者。

面对质疑，亚马逊正加大 AI 投入力度。据披露，公司计划 2025 年投入超 1000 亿美元资本支出，其中大部分用于 AI 与云业务扩张。这一激进投入已导致 AWS 运营利润率降至 35%，但也凸显出亚马逊补位 AI 短板的决心。

在财报分析师会议上，Andy Jassy 为 AWS 辩护称，AI 变革仍处初期阶段，AWS 服务着 OpenAI、Anthropic 等顶尖模型提供商，同时众多中小企业正借助 AWS 构建生成式 AI 服务，这些客户规模将持续扩大。

他特别强调，随着 AI 应用从模型训练转向推理阶段，AWS 的 Trainium 芯片凭借比同类 GPU 高 30%-40% 的性价比，有望在成本竞争中占据优势。

尽管 Jassy 未直接回应 AWS 下半年能否加快增长，但他透露已有客户开始大规模部署 AWS 的 AI 产品，暗示增长动能正在积聚。

值得注意的是，AWS 过去一年营收达 1165 亿美元，仍远超 Azure 的 750 亿美元年营收规模，但在 AI 驱动的云市场新周期中，增速差距带来的份额侵蚀风险，正迫使亚马逊以更激进的姿态投身 AI 军备竞赛。