让人工智能做自己的理财顾问，可靠吗？

　　据BBC报道，计算机算法所提供的自动理财建议通常又被称为“机器人咨询”，这项业务的发展非常迅猛。但是，你应该把自己毕生的积蓄托付给电脑管理吗？对于我们中的许多人来说，谈论金钱是件令人尴尬的事，而公开展示自己的收入水平和消费习惯又会让人觉得被“脱光了衣服”。因此，从保持客观、豪无偏见的计算机程序中寻求投资建议也就不足为奇了。

　　图1：这位穿着西装的人露出胸前的电路板，你觉得机器人财务顾问更好吗？

　　埃森哲咨询公司发现，全球68%的消费者乐于使用机器人顾问来为自己退休制定计划，与人类顾问相比，许多人认为机器人顾问给出的建议更快、更廉价、更公正。机器人咨询公司Wealth Wizards主管林恩·史密斯（Lynn Smith）表示：“我们的很多客户都说，在与真人顾问面对面会谈时感到尴尬，他们更喜欢在网上体验那种自觉不被评判的感觉。”

　　那么，机器人顾问究竟是如何工作的呢？它真的能比传统人类顾问提供更好的建议吗？机器人顾问公司使用算法分析你的财务状况和目标，然后为你量身制定合适的投资计划。基本上，你在网上回答的问题囊括了关于你的收入、支出、家庭状况以及面对风险的态度等，然后算法将你的储蓄分配到一种投资组合中，从旨在模仿某个特定股票市场指数或行业的指数基金到固定收益债券等。

　　图2：机器人顾问算法将你的资金分配到平衡的投资组合中

　　由于有投资风险更大，年轻的投资者通常会把投资组合的投资重心放在高风险、高增长的投资上，而接近退休年龄的投资者更注重倾向于低风险、固定收益的投资，比如政府债券或金边（高度可靠）债券。美国机器人顾问公司Betterment主管通信的副总裁乔伊·齐默（Joe Ziemer）表示说：“改善服务会获取你的信息，并使用一系列的算法来创建资产配置计划，比如，90%的股票和10%的退休储蓄债券。”

　　关键的一点是，与传统的财富咨询公司相比，这些算法为你提供的服务成本要低得多。以Wealth Wizards为例，3万英镑的投资会收取65英镑费用，而在10万英镑的投资项目上则收取0.3%或300英镑的费用。Betterment每年收取0.25%的费用。英国顾问网络Unbiased指出，与人类顾问收取的费用相比，这是一笔小钱，在每月200英镑的养老金缴纳计划中，人类顾问大约要收费580英镑，当在处理你退休时10万英镑投资时，给出指导意见要收费1000-2000英镑。

　　如果你的财务状况更加复杂，或者你还需要税务筹划服务，那么这些机器人顾问也只会收取更少的额外费用。英国保险公司LV的生活和养老金业务董事总经理约翰·派克斯（John Perks）说，“当客户需要跨越多个不同的监管制度寻求建议时，就需要人类顾问出手。”两年前，LV推出了ReTIrement Wizard机器人咨询服务。

　　图3：我们中的很多人退休后面临着贫困，因为我们没有足够的储蓄，却活得更久

　　那么，这些廉价的投资服务能鼓励我们更多储蓄吗？当然是希望如此。世界经济论坛数据显示，到2050年，全球最大经济体集体退休储蓄缺口将达到400万亿美元，这意味着很多人可能会在退休后生活在贫困中。各国政府担心，这可能会给福利体系带来不可持续的负担。

　　机器人顾问可能变得越来越流行。市场研究机构StaTIsta表示，从现在到2021年之间，美国市场每年将增长29%。该机构同时预测，中国投资者使用机器人咨询服务的数量将将从200万人增加到7940万人。Consultancy AT Kearney咨询公司预测，机器人顾问在5年内将管理2.2万亿美元资金，年增长率相当于68%。

　　专家们认为，随着资金管理和银行应用数据被输入到算法中，人工智能（AI）被加入到这个组合中，届时这些服务只会变得更加复杂。机器人咨询公司Wealth Wizards主管史密斯称：“如果你了解某个人的一切，你可以把后台办公室连接起来，就像这个人的顾问那样。然而事实显示，这有点儿困难。”

　　但是我们真的为彻底抛弃人类顾问而感到兴奋吗？简单来答，不。埃森哲发现，很大一部分人仍然希望与人类交流，尤其是在我们的财务状况比较复杂的情况下。埃森哲的高级董事总经理皮埃尔卡洛·格拉（Piercarlo Gera）说，成功的金融服务公司将需要一种战略，即“无缝整合技术+分支网络+员工”。尽管Bettermen百分百实现网络咨询服务，但客户仍然可以要求与人类顾问交谈。

　　图4：Betterment宣称其投资组合是基于获得诺贝尔奖的研究然而开发的

　　即使是那些更喜欢面对面交流的人，也可以从机器人顾问崛起中受益。LV的派克斯说：“使用机器人顾问可以缩短咨询师为客户提供管理建议的时间，从9个小时减少到90分钟。这可能会改变公司的后台运营，让他们提供更便宜的服务。”

　　从投资业绩的角度来看呢？算法选择仅仅通过更好地追踪市场得来的廉价投资，而不是专业基金经理试图为你赢钱吗？事实是，只有大约1/4由聪明的人类管理的基金比整个市场表现得更好，所以当你考虑到更高的管理费用时，对我们大多数人来说，业绩差异可能是微乎其微的。

　　机器人可能会来，但至少在这种情况下，它们似乎站在小投资者这边，这些人试图为获得舒适的退休生活而存钱。