旺季突传MLCC、电阻降价，市场需求就此降温？

8月19日，市场报告流出，消息表示被动元件大厂国巨将于9月1日起调降大中华区经销商电阻的价格，据悉，调降的价格幅度在10%~15%之间。
对此，国巨方面回应，不针对市场传闻做评论，公司目前订单状况稳定，营运正向。
当前正值第三季度传统旺季，国巨罕见的出现降价传闻令市场惊讶， 数据分析显示，降价对国巨全年营收影响不大，不排除国巨有意降价抢夺市占，也有声音表示，电子产业需求可能就此降温。

电阻降价、MLCC有望跟进

受国巨电阻降价消息影响，台湾地区被动元件厂商股价今天暴跌，国巨盘中大跌8.6%，华新科跌超6%，禾伸堂、奇力新、凯美、兴勤、大毅、台庆科等跌势明显。
市场进一步推测，未来1个月至2个月内，国巨可能进一步调降大中华区经销商标准型MLCC价格，平均调降幅度约10%。
业内人士认为，国巨针对大中华区经销商下调电阻价格，想借此提高出货提升自己产能利用率，顺带扩大在大中华区市占。预计大中华区代理商的电阻价格，将回到今年年初的水平。
降价对国巨影响不大
目前，国巨电阻月产能为1，250亿颗，全球市占超过30%，是全球第一大电阻厂商。但电阻营收占比在国巨总营收中仅不到两成，这两成中来自大中华区的贡献约30%，所以整体降价10%对国巨全年总营收影响不大，约0.375%-0.5%。

MLCC方面，若按照市场预计的10%降价。第2季MLCC占国巨集团整体业绩比重约29%，其中非基美、原属于国巨本身的标准型MLCC产品业绩占比约15%，而以大中华区占国巨营收比重约30%、经销商占国巨集团整体业绩比重约53%粗估，外资法人预估调整价格的MLCC产品业绩占国巨集团业绩比重仅3%、 调整后对国巨集团业绩影响程度仅0.6%至0.7%。

重点不是降价
其实对行业内人士来讲，降不降价其实影响没那么大，大家更关心的是背后的意义。

有观点认为，国巨此次降价是主动的，因为半导体供应链持续吃紧，被动元件库存水位有上扬的趋势，外加东南亚疫情严重，需要在中国提升一下市场话语权。

另外有声音则表示，这确实是市场需求已经要反转向下的迹象了。

芯片荒开始缓解
彭博资讯专栏作家金泰（Tae Kim）指出，新冠疫情爆发后，消费电子产品的需求激增导致芯片持续短缺，但近来一些迹象显示，芯片荒可能终于开始缓解。
研究机构IDC指出，第2季全球PC出货量成长13%，低于Evercore ISI预测的18%，也远低于第1季时的成长55%。 无线路由器制造商Netgear上个月公布的财测也令投资人失望，并表示消费者联网事业的销售不如预期。

但金泰说，现在要宣告芯片荒告终，仍言之过早，Delta新冠变种病毒以及新冠疫苗的长期效力，都提高了预测前景的难度。 一些芯片分析师则认为，现在的需求疲软主要是季节性因素使然，销售将回升到明年。

各领域的芯片短缺状况也大不相同。 笔电或许不再缺货，却很难买到新车或新的游戏主机，一些领域的芯片出货等待时间超过20周，至少是四年来最长。

金泰说，他上月就指出新冠疫情促使消费者抢买电脑和打印机的情况不会重现，因为上班族或学生购买笔电后，会在好几年才需要换一台。 目前零售业者已对几乎所有PC相关产品推出相当优惠的折扣，显示卡除外。

金泰认为，PC需求降温可能会再持续至少好几季。 市场担心芯片周期已经结束，正拖累内存芯片的价格急剧下跌，这对想买笔电、打印机、网络摄影机或路由器的消费者来说，是个好消息，今年秋季应该能更轻松地在门市找到这些产品。

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