新奇美与友达LED战争：郭台铭李焜耀展开对攻

导读：台湾《商业周刊》今日发表文章称，郭台铭和李焜耀又开辟了LED战场，为了巩固这个具高成长动能的产业，两位科技悍将已展开对垒攻势。

　　以下为文章全文：

　　2010年3月18日，群创与奇美电正式合并；也就是从这个时候开始，鸿海董事长郭台铭和友达董事长李焜耀，又开辟了另一个战场。

　　这一天，所有群创和奇美电的一线主管齐聚群创竹南厂，由新奇美总经理段行建领军，开了新奇美成军后第一场干部会议。

　　会议最后，众人一起大喊“加油！加油！加油！”连在几公尺外的大厅都听得见，对未来挑战，段行建直说，“很兴奋！一点都不觉得累！”

　　两方抢关键拼图

　　争面板龙头，决胜LED供应链

　　只是，要保住全台湾第一面板厂的宝座，新奇美还缺一块拼图。

　　场景拉回一个月前，台北小巨蛋，鸿海一年一度的尾牙现场，座位的安排往往是判读该年集团中，不同事业群绩效表现的最佳指标，也能看出在郭台铭心中，孰轻孰重。

　　今年被“钦点”坐在郭总裁身边、舞台前方第一排的座上宾，不是营收最大的个人电脑嵌入式事业群，而是日本LED(发光二极体)大厂日亚化学(Nichia)。

　　郭台铭为什么这么需要日亚化？

　　根据拓墣产业研究所的预估，明年笔记型电脑面板的LED背光渗透率将达到95%，显示器的渗透率将达到8%、电视的渗透率也将接近10%。这些数字所代表的，是高达一亿八千万台LED笔记本电脑、显示器和电视的面板和代工商机。

　　换句话说，积极抢攻电视组装市场的鸿海，和准备干掉冠捷登上显示器代工龙头的群创，若没了那一颗小小的、会发亮的LED，就像神枪手手中的枪没有子弹，再怎么神准也不可能打到目标。

　　拥有LED技术专利的日亚化，被郭台铭视为最重要的座上宾，因为这正是新奇美成军供应链的最大缺口。

　　李焜耀鸭子划水

　　先挖角人才，再垂直整合降成本

　　但这个面板厂最重要的关键拼图，李焜耀比郭台铭早一步为友达建构完成。

　　就在新奇美正式合并前三天，李焜耀为友达集团打造的LED供应商隆达电子正式与凯鼎科技合并完成。合并后的新隆达电子将拥有LED上游磊晶与下游封装产能，变成台湾LED界的小“晶电加亿光”。

　　李焜耀率领的友达大军，早在06年入股LED封装厂凯鼎，并在前年成立磊晶厂隆达电子，默默切入LED领域，扶植自己的技术兵团。

　　虽然LED是热门领域，却因为台湾起步晚，人才不多，李焜耀的做法就是挖角，从晶电、台积电到联电，都是他猎人的对象。

　　由于晶电比台湾其他磊晶厂成立时间都久，因此调校MOCVD(有机气相沉积法)机台的经验累积最丰富；另一方面，LED也要用上晶圆厂的半导体製程，所以台积电、联电，也成了LED厂挖角的对象。

　　在隆达成立之初，友达就从晶电延揽了蓝光技术专家唐修穆，他曾经是元砷光电创办人之一，也是台湾少数长期投入高亮度LED研发的人才。

　　为了抢人，还未上市的隆达效法十多年前的台积电、联电，“用股票来砸人，”一位磊晶厂的主管不讳言，让资深人才愿意带刀投靠的主因，就是现在一股十元的股票，未来上市后可能暴涨二十倍的潜力，可说是想成为科技新贵者最后一波机会。

　　去年开始建置产能的隆达，目前拥有磊晶用的MOCVD约二十七台。一位业界人士指出，接下来半年，隆达每个月都有新机台进驻，到今年底有机会扩建到一百台，几乎是晶电产能的一半。

　　当群创宣布合并奇美之后，李焜耀加快友达的LED整并动作，在去年十二月底让隆达与凯鼎进行合并，同一期间，以友达资源灌注在隆达的发展上。

　　由于LED的专利技术掌握在美、日大厂手上，隆达生产的晶粒仍有专利考量，因此隆达的产品搭着友达的面板一起出货，有了友达这个国际级面板厂的认证，隆达较能避开美、日LED厂的专利地雷。

　　友达将供应链垂直整合，掌握LED从磊晶、封装、背光模组到下游的面板、电视组装，把降低成本的空间发挥到极致，强化和鸿海对垒时的竞争力。

　　李焜耀鸭子划水，现在友达开始展现LED的实力。一位本土券商研究员说，“以前大家都会开玩笑，说隆达真的好淡，没什么业绩好看；结果到今年一月份，真的让我吓到了。”

　　原本几乎没有出货量的隆达，今年开始，配合友达为中国大陆品牌生产的LED电视，一月份出货量是四万台、二月份五万台、到了三月份出货量竟高达十万台，倍数成长。

　　郭台铭后来居上

　　先结盟日厂，再培植零组件厂

　　但郭台铭发展LED的动作其实不比李焜耀慢，鸿海先是九年前成立沛鑫半导体切入LED路灯市场，后来参与LED封装厂先进开发光电的私募。但这两个投资都踢到铁板，先进电和沛鑫不仅连年亏损，最后先进电甚至撤销兴柜挂牌。

　　自行投资出师不利，郭台铭使出鸿海过去最擅长的策略——结盟与购并，他的头号目标，就是针对台湾LED公司发动过专利侵权战的日亚化。

　　成立迄今已经超过五十年的日亚化，开发出全世界第一颗蓝光LED，是LED晶粒的领导厂商和手机背光源的霸主。

　　郭台铭计划由鸿海转投资的LED封装厂先进开发光电，协助日亚化扩厂。双方协议，鸿海将提供日亚化保证采购量，让日亚化不至于因为产能提高导致自家LED晶粒供过于求，而鸿海也能藉此拿到足够的原料支援。

　　由于有日亚化的支援，群创足以取得大量、高品质的晶粒，而且报价竟然和传统冷阴极灯管(CCFL)液晶显示器不相上下，吸引一线品牌下单，目前群创在LED显示器的代工量，已经超越冠捷成为全球第一大。

　　这里，正是郭台铭与李焜耀在LED大战策略上的分歧点。由于LED专利权複杂，一旦遭遇到侵权官司，很可能鸿海所组装的电视、显示器产品将无法出货，所以对系统厂出身的郭台铭来说，取得LED货源将比整合自有LED供应链更加重要。

　　因此，即使郭台铭买下奇美电，取得奇美电转投资的LED磊晶厂奇力科技及LED封装厂启耀光电，这两家却未如外界预期的合并，走上隆达电子的整并逻辑。

　　未来奇力将专注磊晶，启耀聚焦封装，启耀总经理丁景隆强调，“由于LED的封装和终端的应用高度相关，所以启耀未来将会开发多种差异化的封装技术，以符合越来越多元的产品需求。”

　　郭台铭的算盘是，一方面，在集团内扶植奇力和启耀，以供应未来中低阶产品的LED需求；二来，高阶产品则采用日亚化加上先进开发光电的LED。

　　战火延烧到股市

　　筹资能力牵动未来人才和产能战

　　这场LED大战，李焜耀以技术垂直整合的面板厂思维，对上郭台铭培植关键零组件厂的系统製造思维，两大集团的LED之争在供应链整合告一段落后，现在更打到了资本市场。

　　启耀刚于二月登录兴柜，隆达接着在三月送出兴柜申请书，双方战场延伸到股市。因为股价代表的筹资能力，关乎未来LED产能扩张与人才争夺战的筹码，更将牵动台湾LED产业的发展。

　　延伸阅读：LED集团战开打，抢六十六兆照明商机

　　去年十月，在《商业周刊》封面故事“电动车、LED百年革命”中，我们曾经报导，LED将是掀起下一个百年战役的主角，并且必然迈向大规模的整并战。

　　观察鸿海与友达的布局，的确印证了LED也将走向“大者恆大”集团战的趋势，未来像晶电、亿光这类独立的磊晶和封装厂，势必要调整经营模式，使自己不至于因集团自行发展供应链而被边缘化。至于鸿海与友达，也不可忽视新对手如台积电的竞争力，事实上，台积电甚至已经取得比前两者都还要更多的LED专利布局，实力坚强。

　　短期内，LED应用于背光源将是市场中最先普及的应用，但包括鸿海、友达、台积电及联电等大厂，心中更大的目标，则在于商机高达新台币六十六兆元的“照明市场”，随着各国政府开出禁用白炽灯泡的时间表，LED照明市场将随之起飞，届时，集团之间的LED大战，才会正式白热化。

　　撰文者：林易萱

　　延伸阅读：鸿海阵仗大——两大集团LED布局

　　项目：原料(蓝宝石基板)

　　鸿海集团：鑫晶鑽、兆晶

　　友达集团：无

　　项目：上游(磊晶)、中游(切割、挑捡)

　　鸿海集团：日亚化学(结盟)、奇力光电

　　友达集团：隆达

　　项目：下游(封装)

　　鸿海集团：先进开发光电、启耀

　　友达集团：隆达

　　项目：组装(背光模组)

　　鸿海集团：奇菱

　　友达集团：辅祥、奈普

　　项目：终端应用

　　鸿海集团：鸿准、沛鑫、东亚光电

　　友达集团：威力盟、佳世达

　　资料来源：公开资讯观测站