神州泰岳股价诡异过山车：运营商IM迎来变革期

神州泰岳(300002.SZ)的股价刚刚经历了一次过山车，暴涨暴跌背后，皆因飞信。

4月16日，因发布消息停牌后恢复交易的神州泰岳，开盘之后就迅速跌停。虽然神州泰岳宣布“与飞信业务开发与支撑工作的商务合同事项已谈判完成，现已开始履行签批流程。”

但是，这项合同的期限仅仅是2012年11月1日至2013年6月30日。而中国移动广东公司已经宣布开始了新一轮的飞信服务商招标。在新一轮的招标中，中国移动把飞信支撑业务分为四个子项目进行招标。

外界担心，这将导致神州泰岳独家为飞信提供技术支撑服务的局面被打破。由此，神州泰岳股价暴跌。4月16日收盘于18.56元，下跌9.99%。

然而，就在不久之前的4月8日、4月9日，神州泰岳还经历了两个涨停。因为传言“微信被收费”，资本开始炒作这将给飞信带来新的发展机会，进而给神州泰岳带来利好。

事实上，据移动内部人士称，中移动对飞信的总体服务模式并没有太大变化。神州泰岳作为一家为飞信提供技术支持的服务公司，其收入受到的波动变化则更加有限。因为它是赚取固定的服务费，并不参与分成。

独立电信分析师付亮也认为，招标其实是例行公事，中移动不会让飞信的运营支撑大规模变动。这也意味着，合作多年的神州泰岳不大可能一下子丢掉飞信的全部业务。

另有了解续约的知情人士向记者透露，下一阶段的飞信招标肯定会引入竞争方(也会有新的厂商中标)，但是出于稳定及业务延续的考虑，主要的核心项目仍会由神州泰岳来运营。

近期关于微信、飞信的各种炒作之所以引起这么多关注，其实反映的是运营商已经处于一个变革期。在发展新业务的思路上能否真正的“去电信化”，借助移动互联网的思维改变自己，成为运营商寻找出路的关键。

一个在运营商内部被广泛认同的观点是：飞信不可能打败微信，因为基因不一样。这对电信的翼聊，联通的沃友同样适用，但运营商们要做的是，通过学习微信等OTT的经验，让自己在下一步的竞争中找到方向。

暴涨暴跌的炒作

神州泰岳2009年跻身创业板时，只是一家以运营飞信为主业，净利润1个多亿元的小公司。不过，当时最初计划募资5.03亿元的神州泰岳，实际募资额竟然高达18.32亿元，成为创业板超募最多的公司。

根据神州泰岳最新发布的年报显示，经过几年的发展，中国移动飞信业务在神州泰岳收入构成中所占的比重，已经由最高的60%以上逐步降到2012年的40%左右。

虽然在逐步下降，但是飞信依然是神州泰岳最大的收入来源。这也解释了为什么任何一点关于飞信的风吹草动，都能引得神州泰岳的股价随之波动。

4月9日，受运营商与微信收费之争及飞信公众平台上线等消息影响，神州泰岳连续两日涨停，股价报收21.69元。

但在通信业内人士看来，近期运营商与微信之间的争执，对于飞信并没有任何直接影响。要说直接的受益方，那也是其他互联网公司的产品如LINE、米聊等。

对于连续两天的股价暴涨，神州泰岳4月10日也特地发布解释：从目前正在执行的主要商务模式来看，公司在飞信业务上的开发与运营支撑收入的规模、增长与公司所提供的工作量、考核情况直接相关，其他因素不直接对公司飞信业务的收入产生影响。

神州泰岳称，“公司董事会认为基于目前的商务模式下，运营商是否向微信收费不会对公司飞信业务的收入产生重大影响。”

有券商分析人士告诉记者，之前资本之所以借“微信”概念炒作神州泰岳，是因为有人放出消息中移动要重构飞信。“只要飞信不死，对神州泰岳就是利好。因为之前市场估值已经基本不考虑飞信，而现在来看至少还有三年时间。”

上述人士分析说，现在的大跌则是因为，大家认为未来神州泰岳在飞信招标中只能占到四分之一，所以，之前的利好又化为乌有。

运营商“去电信化”

4月12日，中国移动广东公司就2013年飞信技术服务发布了招标，总共分为四个部分，包括：《飞信业务基础服务子项目》、《飞信业务无线产品子项目》、《飞信业务同窗子项目》、《飞信业务公共服务子项目》。

其中最重要的是《飞信业务基础服务子项目》。招标资格预审公告显示：基础服务包括产品实施与支撑服务、平台及资源支撑服务、营销及渠道支撑服务等三部分工作内容。软件产品开发包括四个主要工作方向：MAC飞信、WIN8飞信、公众平台、信息推送平台。该项目规模超过3.1亿元。

其次是《飞信业务无线产品子项目》1.24亿元，《飞信业务同窗子项目》1.19亿元，《飞信业务公共服务子项目》0.84亿元。付亮认为，微信出来运营商肯定能从中学到一些东西。比如：我们看到了飞信公众平台的上线，这显然是在模仿现在火热的微信公众平台。

但付亮认为，更重要的是运营商能否在思维模式上转变，像一个互联网公司一样去对产品快速改变、迭代。

知情人士告诉记者，近期电信正在进行一项新的尝试。中国电信位于杭州的协同通信运营支撑中心除了自己在运营翼聊，同时也在和网易合作研发一款“翼信”的产品。

“电信的思路是，两款产品同时开发，看哪个成功就用哪个。”上述人士表示。如果消息属实，显然电信学到了腾讯开发微信的经验，即多个团队同时进行，优胜者生存。同时依靠引入外部力量，达到“去电信化”的目的。