电子元器件行业11月报：平板出货超预期 LED景气延续

大陆手机军团强势崛起,柔性屏幕成市场新热点。2013年将是大陆智能手机市场军团强势崛起的一年,在智能手机低价趋势下,以中华联酷为代表的大陆手机军团出货量快速增长,市场份额迅速提升,第三季华为的市场份额已经超过了LG,达到了5.1%,仅次于三星和苹果,而根据Gartner的估计,2014年全球前五大智慧机品牌厂中,中国就将占据三席,除了苹果、三星,其他都是中国品牌厂的势力。面对大陆厂商的强势崛起和整体智能手机市场增速的放缓,各大厂商都在积极寻找市场新的增长点,为了凸显差异化的空间,国际大厂将重心放在了柔性屏幕上,其中LG将在下个月推出名为GFlex的弯曲屏幕手机,三星也将于近期发布一款全新系列的GalaxyRound曲屏手机,柔性屏幕成为市场新热点,有望成为智能手机新亮点。

苹果平板销量有望超预期。平板电脑市场今年以来持续升温,Gartner预计今年全球平板出货超过1.84亿台,出货量增速将达42.7%,到2017年全球平板电脑销量预计将达近4.07亿台。下半年,主要平板厂商苹果、微软、亚马逊、谷歌等均将推出新品。苹果于10月23日式发布了更轻更薄全尺寸iPad Air和搭载Retina显示屏的iPadmini,两款产品基本符合市场预期,其中iPad Air更具亮点,其采用苹果64位A7处理器和M7协处理器,性能大幅提升,同时厚度减少20%,结合iPhone 5s首周销量超过900万部的情况,我们认为iPad Air和iPad mini的销量很可能超预期,提升苹果和其产业链公司的业绩,苹果产业链上的公司如歌尔声学、德赛电池、安洁科技、欣旺达等个股值得关注。

半导体行业短期库存待调整,复苏态势不变。9月,北美半导体设备BB值连续2个月跌破代表景气扩张的1,达到0.97,其中订单量环比下降8.3%,出货量环比下降7.1%;日本半导体设备BB值上升至1.25,订单量环比上升12.2%,出货量环比上升3.5%。季节性淡季效应显现,国际半导体大厂近期开始在部份领域减少资本支出,随着几大晶片厂商拉货放缓,半导体市场短期库存待调整。但同比而言,全球半导体销售额今年以来除了4月份稍弱之外,其他月份均实现了同比正增长,半导体行业复苏的趋势不变。随着库存逐步消化,预计明年开始半导体供应链库存应该就能够回到常态。

厂商延迟备货,面板行业旺季不旺。9月,TV面板出货量环比上升3.6%,面板(46寸)价格下调11美元到318美元,笔记本面板出货量环比下降4.7%,面板(14寸)价格下调0.3美元到37.2美元,显示器面板出货量环比下降3.5%,面板(21.5寸)价格下调0.7美元到73.3美元,液晶面板行业总体营收环比稳定不变,同比下降16.7%。10月,TV面板(46寸)价格下调10美元到308美元,笔记本面板(14寸)价格下调0.2美元到37.0美元,显示器面板(21.5寸)价格下调0.6美元到72.7美元,手机面板价格维持稳定。