面板产业观察：2014年电视面板出货面积将增8.7%　

第1季为面板业传统淡季，不少面板厂商在第1季面临获利保卫战，然由于LCD TV面板平均尺寸的增加步调优于预期，DIGITIMES Research预估2014年LCD TV面板的出货面积可望较2013年增加8.7%，因为LCD TV面板占整体大尺寸面板需求面积的75%以上，TV面板需求面积增加，搭配2014年大尺寸面板在供给方面的增幅有限，将有利于第2季大尺寸面板价格的稳定，部分尺寸甚至有价格上涨的空间。

展望第2季LCD TV面板出货，全球整体出货量预估成长8%，群创2013年第4季因库存较高，导致该公司第1季大尺寸面板出货量有较大衰退幅度，在基期较低水准下，预估第2季该公司LCD TV面板出货成长率可望达到2成，优于整体平均值。

此外，在4K TV面板方面，由于在技术学习曲线及生产线的条件不一，各面板厂商各自选择特定尺寸产品组合重点发展，如群创在6代线及5.5代线具有产能优势，就特别强化在39.5吋及58吋面板市场区隔的出货，同理，南韩厂商与大陆厂商亦因自身条件的不同，各自选择重点尺寸突破。 4K TV品牌厂商的行销能力及消费者对特定尺寸是否青睐，将影响2014年各厂商在4K TV面板的占有率消长。

TV面板平均尺寸提升高于预期有利大尺寸面板价格稳定

扣除2008年金融海啸对2009年的影响，近4来全球LCD TV面板平均尺寸成长的变化，年平均增加1.25吋，其中，2012年成长幅度远高于平均值，其关键在于群创(奇美电)导入39吋以及50吋这些新兴尺寸，不仅仅替代37吋面板，亦在46/47吋至52/55吋这些既有面板尺寸区隔中，建立起新的市场空间。 随着群创将39吋TV面板出货大幅度地转向40吋(实际为39.5吋)，并加强58吋面板出货，以及三星显示器(Samsung Display)、华星光电及乐金显示器(LG Display)分别增加48、49吋面板出货，预估2014年整体LCD TV面板平均出货尺寸增长可望达到1.4吋，算是相对优异的成长幅度，而2015年平均尺寸的成长幅度预估将回归到1.2吋的近年来平均值水准。

2008~2015年全球LCD TV面板平均出货尺寸变化及预测

资料来源：DIGITIMES，2014/4

因2013年第4季LCD TV面板库存稍多，有待第1季消化，故2014年全球LCD TV面板出货量年成长率预估仅1.1%，低于终端LCD TV出货量预估3~ 5%的成长幅度。

但就出货面积成长而言，因平均尺寸的增加优于预期，预估LCD TV面板出货面积年增率可达到8.7%，优于2013年的增加7.4%，有助于大尺寸LCD面板供需的稳定，甚至有利于部份尺寸面板价格的小幅调升。

目前随着大陆五一黄金周的LCD TV面板拉货需求，巴西世界杯足球赛的大型活动将展开以及大陆主要电视品牌厂商库存水准已低，有利于第2季以后LCD TV面板的供需趋向稳定，甚至在32~42吋此一市场区间因为台厂大幅度地淡出32吋面板市场，加上42吋供给略显不足，相关面板厂商蕴量调涨价格因应市场需求。

2012~2014年全球LCD TV面板出货面积变化及预测

资料来源： DIGITIMES，2014/4

台厂友达第1季TV面板成长动能较佳第2季群创TV面板出货看俏

过去一年来友达的TV面板出货量与群创大约呈现3:4的态势，但由于群创在2013年第4季的库存水准较高，且在4K TV面板市场积极冲量的关系，因此2014年第1季其TV面板出货量成长动能低于市场平均值，亦低于另一主要台厂友达。

以两家厂商近两年来存货周转天数的变化进行观察，2013年第2季起连续3季群创的存货周转天数高于友达，连带地，也影响到下半年群创的营收成长动能。

展望第2季，在库存因素逐渐淡化后，群创的TV面板出货量成长幅度可望优于友达，从约880万片水准跃升至1,080万片，成长幅度有机会达到2成以上。

1Q'12~4Q'13友达与群创存货周转天数比较

资料来源：各公司，2014/3

面板厂商4K TV面板尺寸别发展重点

群创是2013年全球4K LCD TV面板的最主要供应商，出货量占有率达到64%，2014年在三星显示器、LG Display、华星光电、友达均积极发展此一市场的竞争下，预估占有率将降至5成左右，占有率领先的主要关键是其尺寸具有竞争利基，以及在技术学习曲线因素，生产时间(tact time)及良率方面优于竞争对手。

群创2014年强打的40吋(实为39.5吋)4K TV面板，将逐步全面替代39吋4K TV面板，让该产品成为40吋等级中，极具价格竞争力的面板产品。该产品在6代线生产，因群创不但在4K TV面板技术领先，亦拥有全球最多的6代线产能，因此预期群创在39.5吋这个市场区隔能够维持大量生产及价格竞争力。 三星为了跟群创在大陆4K TV面板市场进行正面竞争，推出背光成本较少的UHD(4K) Green Panel，该40吋面板成本及价格可望低于群创的40吋4K面板，不过，其代价是显示画质水准相对较低，是否会抵销其低价格的吸引力仍有待观察。

群创的58吋4K TV面板在5.5代线生产，其5.5代线同样具备全球最多的产能，也有利发展58吋市场区隔。 群创的42吋(41.6吋)4K TV面板在其8.5代线生产，避开与韩厂的48/49/55吋正面竞争，因台厂的8.5代线产能毕竟不如韩厂及陆厂。至于50吋4K TV面板是在7.5代线生产，另65吋4K TV面板在6代线生产。友达则以42吋及55吋为主要出货尺寸，产品线不像群创般广泛。 [!--empirenews.page--]

南韩厂商在48及49吋这两个新兴尺寸面板的竞争优势，在于两厂商拥有全球最多的8.5代线产能，华星光电因为与三星有股权投资关系，也发展48吋4K TV面板。 整体而言，各面板厂商跟据自身生产线产能、市场焦点以及技术能力的不同，选择不同的产品组合重点发展，配合电视品牌的行销能力及消费者对该尺寸是否青睐，将影响2014年4K TV面板的占有率消长。

2014年各面板厂商在4K TV用面重点尺寸发展 资料来源： DIGITIMES，2014/4

电视面板价格动向 LCD TV面板价格在3月份仍持续下跌，但下跌幅度已趋缓，2月及3月主要产品价格与一年前相比，各尺寸的跌幅平均约24%，不过由于面板厂商已调整产品组合朝更大尺寸及高单价的4K面板发展，因此在TV面板方面多数厂商可达获利程度。

目前获利性较差的是NB及Monitor用途面板，基本上面板厂商生产这类PC用面板的主要原因是填补空闲产能，只要面板价格仍高于现金成本就还可以接单生产。

近半年来三星显示器大规模地减少NB用面板生产，转向平板电脑用面板，不过因第1季全球平板电脑用面板出货预估约较前一季锐减25%，使得三星显示器亦不得不调整生产策略，维持在NB用面板的生产，避免产能利用率偏低使其大尺寸面板事业连续2季出现亏损，目前来看其大尺寸面板第1季转为获利的可能性不高。

展望第2季，整体大尺寸面板各主要应用中，4K TV面板及尺寸较大的50吋以上TV面板比较有降价空间，因为其获利率远优于获利困难的NB及Monitor用面板。

2013年1月至2014年3月32/39/50吋LCD TV面板价格变化 资料来源：DIGITIMES，2014/3TOP▲