半导体行业：“新入局者”带来“芯”未来

据报道，世界的半导体市场此前一直以美韩日厂商唱主角，现在中国企业正试图参与进来，而中国企业的巨额投资很有可能成为半导体市场混乱的风险因素。

在全球股市上，半导体相关股正在成为热点。美国费城半导体指数(SOX)在1100点左右，这是2000年IT泡沫以来的高水平。但半导体产业正在步入一个未知的阶段，其中一个要素就是中国。

矛头指向中国有失公允

众所周知，无论日经中文，或是西方的有些论点把矛头指向中国半导体业是不公平的。任何国家都有权决定自身的发展策略，而中国要发展半导体业是历来已久，每年进口芯片金额在千亿美元数量级，而自主生产才近10%，因此要改变不合理的现状是一件天经地义的事。

客观地说，此次中国半导体业的突破与之前大不同，它是首先抓住发展产业的命脉资金问题。尽管“大基金”是国家基金，但是它釆用入股企业的方法，并要求投资取得回报，与国际上通用的作法是一致的，仅是数量上及时间点让全球业界感觉“来势汹汹”而己。即便如此与全球领先者如三星，台积电等相比也是相形见拙，更何况它仅是一个计划，未来真的能投入多少?以及在多长时间内能投得进去?尚需要观察。

市场竞争与搅局者

只要是公平的市场竞争，有“搅局者”不一定是件“坏事”。它改变现状，推动市场竞争，在新的态势下达到新的平衡，是产业进步的表现。

观察近期全球半导体业的发展中，“搅局者”并不少见，是必然的趋势。如全球代工中，三星是异军突起，也可看作是一家“搅局者”。它扬言今年它的代工营收要超过居第二位的格罗方德，并要与代工老大台积电有一心比拼，显见三星要改变全球代工的竞争格局。

在全球半导体设备业中，在今年的Semicon West中ASML重申它的EUV光刻机将很快步入实用化，在两年内光源功率提升至产业要求的250瓦水平。目前己在全球共安装了14台，客户包括英特尔，三星，台积电及格罗方德，未来尚有21台等待发货，其中英特尔是大户。

众所周知，从全球半导体业的发展中先进工艺制程竞赛一直是个“热点”，台积电，三星，英特尔，甚至格罗方德都声言可能走在前列，谁也不干落后。目前采用浸液式光刻方法己可达7纳米，将于2018年实现量产，但是要使用三次或者四次图形曝光工艺，它大大增加产品的周期与成本。如果改用EUV光刻工艺，将有效的简化产品设计，并与三次或者四次图形曝光工艺相比较，从成本方面可能节省。因此EUV光刻工艺的导入，在全球半导体业发展中是一次质的飞跃，是延伸“定律”的有力武器。它有可能改变目前芯片制造商中前几位的排名，并对未来半导体业的发展产生深远的影响。所以EUV光刻设备的导入也可看作是一个“搅局者”，而且是一个强有力的“搅局者”。

因此对于“谁是搅局者”不能有“双重标准”，应该一视同仁，从根本上它们可能都是推动半导体业持续的进步。

中国厂商加入存储器行列

历史上在半导体业中，凡是打“翻身仗”都是从存储器下手，己经实现过两次，一次是日本超过美国，及另一次是韩国超过日本。如今此次是中国半导体准备崛起，它的目的不一样，也不可能有任何超越韩国存储器老大的想法。

此次中国存储器的突破，主要是为了自用，目的是提高芯片的国产化率。据TrendForce的数据，2016年全球存储器销售额超过800亿美元，而中国的市场大约消耗其中的25%以上。为此中国半导体业为了减少进口，增加国产化率，目前有三股力量，包括长江存储、合肥睿力及福建晋华，分别聚焦不同的存储器产品。就目前的进度，三家都处在建厂及技术与人才准备阶段，实际上离开量产尚有一段距离，可能尚不能言及最终成功。

近20年以来，只看见有退出存储器业的，如德国的奇梦达，以及美光兼并日本的尔必达，全球未见有任一新加入者，反映它的入门槛高，竞争太激烈。所以此次中国半导体业要突破存储器引起全球业界的警觉是合乎情理的，但是也要客观与公正，不应该扼杀中国半导体的自主需求。

在全球存储器业中，可能相对竞争更为激烈，一方面是DRAM继续向1x纳米进军，从缩小尺寸角度，15纳米可能是极限。三星肯定走在最前面，目前它拥有DRAM及NAND闪存产能各有40万片(12 inch WPM)。而另一方面在2D NAND向3D NAND转移中，三星、美光、东芝、西数、海力士等都扬言近期要开始64层3D NAND的量产出货，并全力向96层3D NAND挺进。

而中国的长江存储是一个“新进者”，它仅是可能于2018年出货32层3D NAND，离开三星等的差距至少2代以上。

分析天时，地利与人和在中国似乎都具备了一定的条件，但是在存储器芯片制造的突破时必须十分清醒，仅拥有大的市场与足够的投资可能还不一定能获得最后的成功，它需要有专业人材的配合及详情的专利应对策略，并要有一股气势与勇气，关键是能把制造成本降下来，需要加强芯片生产线的严格管理。

至此对于中国存储器业的突破，外界几乎都并不看好。然而在全球存储产业进行大转移的时刻，中国半导体业主要为了自用，勇于加入，希望能得到一个公平竞争的机会。而且现阶段尽管中国半导体业有三股力量在集结，但是从理性分析，在2020年之前这些芯片生产线仍处在产能爬坡阶段，它们的销售额都不会太高。

全球存储器业总是周期性的起伏，只有坚持到底，不惧怕暂时的亏损，才有可能成功。尽管Gartner按以往的经验进行了预测，认为2019年时存储器业可能进入下降周期。显然中国的存储器不可能赶上2019年之前的荣景，把希望寄于在下一波存储器的上升周期中能有令人满意的表现。

中国半导体业在存储器中的突破，首先是为了满足自用需求，与三星等先进厂商之间尚有很大的差距，也没有实力来挑战台积电，三星及英特尔等巨头。但是由于中国的加入，全球存储器业中后几位的排名可能会发生改变。

中国半导体业必须十分淸醒，一定要循序前进，尊重知识产权，与全球存储器业者开展公平的竞争，争取做一名受同仁尊敬的“搅局者”。