两韩开火效应待观察 台湾面板双虎开高走低

受到TFT-LCD液晶面板景气进入谷底，监视器面板报价出现反弹、电视面版第四季出货量估将较上季增加等因素影响，近期法人对于面板业看法转佳。加上南北韩于11/23开火，又为台湾面板业带来短暂正面想像空间。不过，面板双虎奇美电子、友达光电11/24股价表现却不如预期，仅开小红就走低，盘中还相继翻黑。

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主要系因两韩交火对于面板产业的实际影响，还有待观察。即使短线上虽激发了市场正面联想（因为韩国两大面板厂全球大尺寸面板市占率达50%以上，若战事扩及本岛，可能冲击韩系面板外销出货情况），不过，实际上中长期是否会产生有利于台系面板厂的实质影响，包括面板供需变化、品牌订单流向等等，现在讲都还太早。

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目前市场对于面板业的主要正面观点，包括短期内面板供应链库存水位已降低、欧美感恩节及圣诞节销售旺季可望持续去化库存、中国大陆紧接而来的农历春节将带动一波备货需求、监视器面板报价止跌反弹、电视面板价格虽续跌但出货量可望回温，以及新兴市场将驱动2011年全球液晶电视出货量冲上2.2亿台、各项新技术及新应用有助于面板厂商产品组合与毛利率改善等等。

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不过，长线来看，由于中国大陆几条高世代TFT-LCD液晶面板新厂，都正在筹建或已完工，或是还在规划审理中，预料随着中国大陆高世代面板新产能开出，将为全球TFT-LCD面板产业之供需变化与版图移动，带来变数。

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中国大陆京东方合肥6代线已于今年11月正式投产。目前厂房已完成、尚待导入机台设备的产线，包括京东方北京8.5代线，以及TCL与深超合资的华星光电8.5代线。另外，正在评估中的新产线，还有中国电子信息产业集团CEC旗下南京熊猫8.5代线、京东方合肥8.5代线、富士康成都8.5代线、Samsung苏州7.5代线、LG Display广州8.5代线等等。