友达：Q4大尺寸面板出货回温，价格季底止稳

面板大厂友达光电（2409）指出，由于中国大陆今年十一销售符合预期、甚至微幅优于预期，使得下游可能会在第四季出现拉货情况。预估今年第四季电视TV面板出货量可望较上季微幅增加，IT（Monitor监视器及NB笔记本电脑）面板第四季出货量亦估将季增3%-5%。至于中小尺寸面板则将因季节性因素影响，第四季出货量将将较上季减少5%-10%。

此外，今年第三季友达因应客户库存调整而调降了产能利用率，预料第四季还会延续第三季的作法，预估第四季平均稼动率将维持在85%上下。

价格方面，尽管TV面板价格还在下跌，不过，友达认为，随着新兴市场慢慢回温，TV面板的价格，将有机会于（第四季）季底前止稳。IT应用面板价格第四季则有机会回升。

友达代总经理郑炜顺（友达前财务长）表示，今年第三季受到产业修正影响，财务表现不太理想。IT产业自4月开始修正，TV市场也从6月起开始修正，但最近开始看到稳定及反转的契机。希望明年、或甚至最近，就能看到面板价格好转。此外，因应产业季节性循环，友达也从过去的产能扩充，回到技术和价值的管理。

郑炜顺说，友达现在看重太阳能的布局，虽然还没有很好的成绩，但只要再一点点时间，友达在太阳能领域就会有很好的发挥。公司组织最近有些调整，未来 LCD事业将由业务副总彭双浪打理，新事业部门太阳能则由总经理陈来助专职负责。因应公司未来策略调整，LCD将更重视技术的发展，太阳能则希望能为友达创造新机会。

对于市场变化，友达执行副总彭双浪指出，LCD产业景气的预测越来越困难，今年第三季库存调整大约经历了两个月时间，面板价格掉很快，部份 Monitor监视器面板主流机种的价格，从季初到季底的价格，单季跌幅高达26%-29%。TV面板第三季的价格跌幅也有10%-20%。但许多机种已跌到现金成本，跌无可跌。

经过中国大陆十一销售去化，目前大陆地区的TV面板已回到健康水位，欧美市场的TV面板库存水位反而还高一点。但现在看第四季不会太悲观，主因是预期第四季的终端销售应可反映第三季的面板降价，对于零售的激励应可期待。另方面，农历春节前的备（补）货效应，也应会慢慢展开。

友达今年第三季TV电视面板营收占比达56%，较上季（51%）提升5个百分点。Monitor监视器面板比重约13%，NB笔记本电脑面板比重约13%，其他应用面板营收占比合计约18%。

市场关注LED背光渗透率的发展，彭双浪认为，由于友达在面板的技术领先业界，加上在相关供应链的布局也已经有一段时间，让友达在LED背光应用发展趋势中，展现竞争优势。

目前友达的LED背光机种NB面板的渗透率，已达100%。LED背光TV面板的渗透率大约30%，而今年全球LED背光电视的渗透率估约20%。随着LED背光机种从面板到系统技术与成本的改善，明年全球LED背光电视渗透率可能跳升到50%。友达今年第三季LED背光Monitor面板的渗透率则约33%，亦高于全球（23%-28%）大约5%-10%，预估第四季还会继续提高。

产能方面，彭双浪说，友达第2条8.5代线，虽然因为中科环评问题受到一点阻碍，但还是会按照既定行程导入设备、装机、量产。大陆设厂计划，友达已经提出申请，看起来都符合规定，只能希望政府尽快排入投审会议程，尽快放行。

特别是最近台湾面板厂的出货市占率，与韩国差距又拉开到15个百分点（台湾约37%、韩系约52%）。未来产业的竞争发展，中国大陆应该有很大的机会，如果台湾不能利用这个优势，可能与韩国的差距持续拉大。此外，大陆的高世代面板厂也正在成形，台湾面板厂的竞争优势，情况告急。