中国LED闲置产能大 下半年发展状况存变量

全球经济近日阴霾加深，LED产业传出可能旺季不旺，导致台LED族群昨(16)日重挫，晶电、东贝、隆达、新世纪盘中均触及跌停。7月以来，LED业者订单仍满载，但中国LED闲置产能仍大，研究机构与外资对需求看法都转为审慎，LED下半年状况似乎仍有变量。

6月上市柜LED业者多交出不错成绩单，包括晶电、亿光(2393)、隆达、东贝(2499)、璨圆(3061)都是业绩连5个月成长，由于产能利用率均告满载，业者有余裕调整产品组合，市场推估，晶电第二季毛利率上看22%，单季获利上看5亿元，有机会弭平第一季的亏损，璨圆第二季也有机会转盈，订单能见度也看到9月。业者说：“现在看市场状况与6月底并无改变，不知为何股价急转直下。”

晶电副总经理张世贤表示，7月产能仍满载，但部分低功率小尺寸产品，拉货力道有稍微弱一点，由于低功率产品的毛利不佳，高功率产品订单与出货仍存在缺口，因此晶电仍有余裕调整产品组合，提高高功率产品的比重，对毛利率是正面的。璨圆也指出，背光与照明的需求第三季都会比第二季好，业绩无下修迹象。

中国LED业者先前大手笔购置MOCVD机台，近期见市况稍稳，产能陆续开出，其中尤以中国最大LED业者三安光电最为积极，业者所指中国低功率LED磊晶抢市，讲的主要就是三安光电切入台湾封装客户，业界指出，三安在低功率芯片上的性价比逐渐提升，目前价格约低于台厂10-20%。有关机构认为下半年终端市场需求受到欧债风暴的冲击，并不乐观，甚至恐面临再次旺季不旺的危机。外资瑞银证券也观察到，由于大环境的风险提高，第三季面板需求疲弱，连带影响LED背光应用，尽管今年第三季状况可能不如2011年严峻，但整体LED族群第二季营收较去年同期依旧是负成长，显示LED复苏状况的确较预期来得慢。

李杰