电子：安防板块凸显景气 荐19股

本周观点:上周,在月末效应的影响下,资金面紧张导致创业板出现了大幅的回调,跌幅达到3.72%,电子指数下跌2.87%。在泥沙俱下之后,具有真实业绩持续成长性的公司给予了投资者难得的买入机会。

消费电子领域我们继续挥舞苹果的大旗。在移动市场,看似苹果、安卓、微软三足鼎立,但是微软先天不足,实际是苹果与安卓楚汉相争。微软是以软件为主要商业模式的公司,Google 是互联网公司,而苹果是软硬一体,以硬件为主要盈利模式、兼具互联网平台的公司。此次苹果将软件免费意味着向以Windows和Office 为核心的PC 发起攻击。目前来看微软只能是被动防御,或许微软仍寄希望于超级本。安卓的优势在于安卓是一个开放平台,Google 仍可以利用其开放的策略和Chrome OS 产品跟进。微软在PC 时代是王者;但互联网时代,软件企业基因已输掉一程。进入移动互联时代,移动端操作系统Win8 体验不佳,已经全面落后。面对苹果从“娱乐”到“工作”的攻势,微软,我们真的替你很着急。

上周安防展在深圳召开,我们在会场感受到了行业的热度和景气。智能化、云计算、大数据成为主要厂商参展的主推。从系统环境看,安防监控的网络环境已经从传统闭路系统转型网络系统,在4G 时代还向移动互联网系统过渡。从数据流量看,目前国内一线城市的交通监控数据已经达到0.3~6.7PB/天,海量数据的分析成为未来厂商努力的方向。安防厂商正在经历从标清到高清到智能、从行业到民用、从实体公司到互联网公司的发展历程。安防设备企业从简单的销售硬件向集成系统的IT 厂商转型,最终会成视频数据运营为主的互联网公司。

推荐组合:天喻信息、立讯精密、海康威视、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、歌尔声学、欧菲光、劲胜股份、欣旺达、长盈精密、大华股份、丹邦科技、亿纬锂能、聚飞光电、三安光电、长信科技、锦富新材。

风险提示:经济前景不明,消费者信心低落,终端需求萎靡;国内资金紧张,企业融资渠道受限;人力成本上升等。（平安证券）