面板上游材料业告别高毛利时代

【导读】面板上游材料业告别高毛利时代         随着彩色滤光片 (CF)、偏光片、背光模块等TFT-LCD面板上游材料厂商不再享有高毛利，加上整个面板产业不断追求成本效益，但关键材料仍依赖日本技术母厂供应，面板上游材料厂商高毛利的时代已宣告结束。     近2、3年来，蓬勃发展的台湾面板产业，结构上出现相当大变化，其中包括一、二线面板厂的差距愈来愈大、整并趋势持续进行 (如友达并广辉)、面板上游材料供货商增加使市场日益竞争，以及面板厂持续朝提高上游材料自给率等，所有的趋势都为了追求更低的制造成本，但上游材料供货商的获利空间却愈来愈小。       面板厂商不论朝更大尺寸的玻璃生产线投资，或是与同业合并，都是为了降低成本，不仅使 TFT-LCD面板厂的规模愈来愈大，面板厂也更有能力建立本身的上游材料供应链，此作法不仅可降低占成本比重高达 60%到70% 的材料成本，也可减少材料完全依赖外购的营运风险，国内一线面板大厂如友达及奇美电子，本身的材料供应链都已逐渐成形。       友达在面板上游零组件的布局，在彩色滤光片方面，除了自制生产线外，包括转投资达虹及近日宣布取得凸版国际彩光股权案等方式，大幅提高友达在彩色滤光片材料的控制能力；此外，从事偏光片生产的达信、驱动IC设计公司瑞鼎与硅达、冷阴极灯管厂的威力盟、设备商均豪等，都是友达在上游材料领域的布局。       奇美电子的彩色滤光片需求几乎以完全自制方式供应外，其它在上游材料的整合包括驱动IC设计商奇景光电、背光模块厂奇菱科技、偏光片的奇美材料科技、冷阴极灯管厂启耀，以及设备商东捷半导体等。       在友达、奇美电子两大面板厂逐渐整合上材材料下，从彩色滤光片、偏光片、背光模块厂商近几年的获利率表现，都可看到毛利率每况愈下的情形，以彩色滤光片厂为例，民国93年以前，都还保有30%左右的毛利率，在面板厂跨入第5代以上生产线，以及提高彩色滤光片的自给率后，今年初毛利率均摔落至负数，出现大幅亏损现象。       偏光片、背光模块等材料，也在面板厂成立子公司及自行设置生产在线，近1、2年来毛利率日益走低；一个值得注意的现象是，一旦上游材料厂商因本身财务状况不佳，极可能被具有雄厚财务优势的面板厂取代，而且不易扭转劣势。       台湾的面板上游材料厂商，不论是技术来源或是关键零组件，仍仰赖日本母厂支持，尤其在面板市场朝向更大尺寸的液晶电视发展，对日本关键零组件的依赖反而更深，例如彩色滤光片两大技术母厂凸版印刷(Toppan)及大日本印刷 (DNP)、偏光片关键材料三醋酸纤维素 (TAC)，背光模块中的扩散膜及增亮膜，以及各种精密的膜片贴合技术等。       台湾本地的面板材料厂商若不亟思发展自有技术，充其量只能算是材料加工厂而已，面对财务雄厚的面板厂商逐渐进逼，本身若不具备关键技术，最终恐难摆脱被整并的命运。