新能源汽车洗牌加剧 动力电池市场压力增大

1 月 13 日讯，高工锂电网近期发布数据显示，宁德时代 2019 年实现装机电量 32.GWh，同比增长 37%。

配套国内车企达 120 家，其中配套超过 1GWh 以上的客户达 9 家。市场占比达 51.76%。2019 全年新能源汽车累计生产约 117.7 万台，同比下降 4%。全年累计动力电池装机量约 62.38GWh，同比增长 9%。

除宁德时代外，2019 年位列 TOP10 的动力电池企业依次是：比亚迪、国轩高科、力神、亿纬锂能、中航锂电、孚能科技、时代上汽、比克电池和欣旺达。

2019 年动力电池市场洗牌加剧。对比 2018 年动力电池装机量 TOP10，排名 1-4 位的企业暂时没有发生变化，5-10 排名则发生“变脸”。其中，亿纬锂能由第 7 晋升至第 5，中航锂电由第 9 跃居第 6。孚能科技由第 5 滑落至第 7，比克电池由第 6 下降至第 9。

宁德时代扩张的步伐在 2019 年明显提速。客户方面，宁德时代与多个跨国车企达成合作，接连与本田、现代、丰田、沃尔沃、大众、捷豹路虎、标致雪铁龙、戴姆勒卡客车等企达成合作，成为其动力电池供应商。

2019 年 11 月宁德时代与宝马签署的合作订单从 40 亿欧元（约合人民币 311.79 亿元）增加到 73 亿欧元（约合人民币 569.01 亿元），该笔订单为目前业内数额最大的一笔订单。

而在产能方面，宁德时代的布局仍在扩张。2019 年 10 月，宁德时代欧洲工厂于正式动工，该工厂计划在 2021 年形成部分产能，并计划于 2022 年实现 14GWh 的电池产能。随后的 12 月，宁德时代四川动力电池项目也宣布动工，项目投资 100 亿元，建设年产能 30GWh 的动力电池生产线。

在动力电池市场称霸的宁德时代在资本市场也一路高歌。在 2019 年 12 月 24 日迈过百元关口后，宁德时代股价继续飙升。截至目前，宁德时代股价为 113.31 元，总市值达 2502 亿元，位列创业板头名。

但对于宁德时代而言，危机从未远去。高工产业研究院预测，2020 年中国新能源汽车市场将全面形成“外资+合资+自主”三股势力竞争的局面，而不同的外资、合资、自主车企对于供应商的选择，将让动力电池行业充满变数。

2020 年后洗牌加剧，动力电池行业市场分析

随着国家对新能源汽车行业重视程度的不断提高和越来越多的政策支持，近年来，我国的新能源汽车市场发展可谓突飞猛进。数据显示，2017 年 1-12 月，我国新能源汽车产销量分别达到 79.4 万辆和 77.7 万辆，同比分别增长 68.5%和 56.8%。同时，这也是我国新能源汽车产销量第三年位居世界第一。

动力电池行业现状

新能源汽车行业的飞速发展也随之推动了动力电池企业的协同发展。据了解，2017 年我国新能源汽车动力电池装机总电量达 36.24GWh，同比增长了 29.4%。且今年的动力电池总装机电量仍在持续增长，5 月份，全国共 60 家车企装机总电量约达 4.5GWh，同比爆增 213%。

装机总电量前十的动力电池企业合计约为 3.83GWh，占整体的 85%。其中宁德时代以 1963.38MWh 的装机量位居榜首，市场占比约 43.6%，排名第二的比亚迪装机量为 542.53MWh，市场占比约 12.06%。亿纬锂能以 329.83MWh 位居第三，市场占比约 7.33%。

从上表中很明显可以看出，如今国内动力电池市场呈现出一家独大的特征。宁德时代市场份额提升迅速，已远超“老大哥”比亚迪约 3 倍之多，同时也对其他企业造成严重挤压，动力电池企业洗牌加剧。

随着 6 月 12 日新能源汽车补贴新政的正式实施，针对动力电池的能量密度和新能源汽车的续航里程要求的提升，已有 2000 多款车型无法获得补贴，而对各大动力电池企业而言，压力又将增大。

强者更强

在补贴过渡期的正式结束之日，宁德时代在深交所成功上市。截至 6 月 30 日，其市值达到 1500 多亿，超过比亚迪 1300 多亿的市值。此外，宁德时代还在打开国外市场，同时为宝马、大众、日产等多家主流车企提供动力电池，前景非常可观。

而“老大哥”比亚迪面对如此强劲的对手，也调整了其动力电池的营销战略：动力电池外销，即将面向市场所有车企供货。目前，比亚迪已公布将在青海新建动力电池工厂的消息，并与长城、北汽、广汽等车企在进行谈判，还有多家企业表示想要与其合作。

不过比亚迪的压力并未因此减小，上有宁德时代的“压迫”，下有亿纬锂能、孚能科技等“追赶”，对外，还有松下、LG、三星等企业对其虎视眈眈，比亚迪的市场环境异常严峻。

另外，面对政策的这种导向，亿纬锂能和国轩高科等企业也纷纷展开布局，专注于动力电池核心技术的研发投入的同时也在继续扩大产能。

中小企业陷困局

随着产能的不断扩大和补贴退坡，国内的动力电池行业早已出现了产能过剩现象。据统计，2017 年我国动力电池产能超过 200GWh，但总体利用率仅 40%。另外，相关的配套企业也从 2015 年的 150 多家降到 100 家左右，三分之一的企业已被淘汰出局。

面对结构性的产能过剩现象加上巨大的资金压力，许多中小企业将陷入产品定位低端、产能利用率不足和资金难以回笼等困局。

其中以沃特玛为代表，该企业目前已公开承认出现债务预期的情况，主要原因就是其对政策的补贴预估不足，表现出水土不服的现象，如今正处于生死边缘。

2020 年后洗牌加剧

工信部曾表示，2020 年后新能源汽车补贴将全面退坡，自此，国内动力电池企业将失去政策补贴，正面迎接国外竞争对手的挑战。而从目前来看，除了宁德时代和比亚迪等几位前锋能实力对抗外，国内大多数中小企业恐面临边缘化甚至走向破产，届时，动力电池企业洗牌将大幅加速。