5G下的vr产业有了怎样的改变

2019年世界VR产业大会将于10月19日-21日在南昌举行，主题为“VR让世界更精彩——VR+5G开启感知新时代”，VR、5G成为本次大会关键词。

业内人士表示，一方面，VR行业规模不断扩大，VR下游产品不断突破;另一方面，5G将为VR行业带来生机，提升硬件与设备性能，引领新的VR发展模式。建议重点关注VR行业规模变化、5G+VR模式以及VR下游企业发展情况等方面，本次大会的召开也有望引发市场关注，带来主题性投资机会。随着明年华为、苹果等大品牌终端的发布有望再度提振VR行业市场热度，产业链重点标的存在投资机遇。

事件驱动世界VR产业大会即将召开

2019世界VR产业大会将于10月19日-21日在江西南昌召开，届时将有来自国内外VR领域的领军人物、专家学者、企业高管、行业协会代表以及国际组织代表共7000余名嘉宾参会。

据了解，此次大会的主题为“VR让世界更精彩——VR+5G开启感知新时代”，同时大会将举办开幕式、主旨演讲、主论坛和23场平行论坛，并同期举办VR/AR产品和应用展览会暨中国国际通信电子产业博览会，展示VR/AR产品和应用、通信电子两大成果。

工信部电子信息司副司长任爱光此前认为，近年来，全球VR产业正从起步培育期向快速发展期迈进，我国VR产业逐步走向成熟。而5G商用将推动虚拟现实的技术突破与应用普及，为人们的生产生活带来更多可能。

VR，即虚拟现实，从定义上是借助近眼显示、感知交互、渲染处理、网络传输和内容制作等新一代信息通信技术，立足身临其境的沉浸体验，从而促进信息消费扩大升级和行业应用融合创新角度出发的新一代通信技术。

目前，虚拟现实已被列入“十三五”信息化规划、互联网+等多项国家重大文件中，工信部、发改委、科技部、文化部、商务部出台相关政策。此外，各省市地方政府从政策方面积极推进产业布局，已有十余地市相继发布针对虚拟现实领域的转向政策。

近年来，虚拟现实技术一直保持着高速的发展，尤其是5G到来之后带来的增强型移动带宽更是大幅提升了网络性能和用户体验，使得虚拟现实技术可以用更低的硬件价格来获得市场普及。

对于VR，部分上市公司已经蠢蠢欲动。歌尔股份此前在回复投资者有关“歌尔股份在VR领域的已授权专利是多少个”时表示，公司目前在VR领域已经获得授权专利550余项。

而作为视听科技领创者的利亚德，自2017年全资收购美国NaturalPoint公司以来，不断加深对虚拟现实技术的探索。在2019年初，公司宣布，将在VR解决方案、人才培养、生态布局上持续加大投入。

行业前瞻VR行业迎来新的发展阶段

近年来在硬件设备逐渐成熟的同时，众多厂商开始了对VR内容的探索，游戏、影视、直播成为主要的消费内容，而VR游戏是其中增速最快的市场，各厂商逐步建立分发平台、探索游戏模式和盈利方法，VR游戏市场开始高速发展。

根据Superdata的调查，2018年VR/AR/MR领域绝大多数软件收入由游戏软件产生，游戏软件在相关软件总销售额中占比达68%。据工信部统计，2018年我国虚拟现实市场中内容占比最高，为49.6%，已经超过占比41.2%的硬件市场。艾瑞咨询预测到2021年，中国VR内容市场规模将达到278.9亿元，成为VR市场中最大的细分市场;其中VR游戏占比将达约35%，市场规模为96.2亿元。

从需求端考虑，近些年来VR概念不断发展，民众对VR的了解程度不断增强。一方面，快速更新换代的VR产品对市场起到了教育作用;另一方面，VR产品价格下降，VR市场规模扩大。据IDC研究报告，预计中国VR/AR消费支出在2019年和2020年的增长率都高于100%。

从行业规模看，VR有望迎来第二个发展高峰。2015-2016年，VR行业出现第一次快速发展，大量资本和技术公司涌入;2017年，市场趋于冷静，投资热情减弱。2018年三季度起，全球VR设备出货量在经历了前两个季度的下滑后再次复苏，有望在2020年后迎来第二次发展高峰。Superdata预计全球VR市场总收入将在2020年前后突破百亿美元，未来四年复合增长率为45.9%。

国内来看，根据艾瑞咨询的数据，2018年中国VR市场规模为230.4亿元，预计2021年将达790.2亿元，保持高速增长。

日前，华为发布新产品HUAWEIVRGlasses，售价2999元。此次VR眼镜最大的特点在于其轻薄性，眼镜重量降至166g，镜片厚度为此前产品的30%，使得VR眼镜在观感上和体验感上都有所提升。同时，得益于5G技术的高传输速度与低延迟，华为VR眼镜能够在多设备中实现联动，实现5G+VR的小型应用。

2019年6月6日，工信部向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5G商用牌照。我国正式进入5G商用元年。而VR/AR是5G最重要的应用场景之一。在硬件技术不断提升以及5G商用加速落地趋势下，有望清除当前VR行业在数据传输上的障碍，实现新的沉浸式娱乐。华泰证券认为，5G时代到来后，中国VR内容未来的三个主要方向分别为VR视频、VR直播、VR游戏。

投资机会产业链重点标的存投资机遇

近年，尤其是2015年以来，VR蔓延全球，谷歌、Facebook等科技巨头纷纷加入阵列推动市场。并不断提出新的概念加入新的技术以满足用户需求。正是在这样一种良性的竞争之中VR产品质量与水平得到了有效的提高，整个行业的影响力持续升温。

据信通院和中国产业信息网的预测，2019年，全球VR市场规模将达到1000亿元左右，同比增速超过50%，其中，中国VR市场规模约310.2亿元，同比增长约36.35%。而据调研机构赛迪顾问预测，到2021年，虚拟现实市场规模将达到544.5亿元，年复合增长率95.2%。

市场研究公司IDC的报告显示，2019年第一季度AR/VR头显全球出货量达到130万台，同比增长27.2%，这是AR/VR头显销量经历了上一年度下滑之后出现的首次增长。到2024年AR/VR产品的市场规模将会达到1650亿美元，合人民币超万亿元，并以80%的高速增长。

华泰证券表示，此前限制VR/AR产品大规模普及的一个主要原因是由于通信网络的传输能力，由于信息传输速度的限制，VR/AR产品多停留在单机的内容体验，而没有办法真正成为移动互联终端。站在当前时点，5G网络的成熟为克服3D内容实时传输问题，以及因延迟造成的佩戴眩晕问题构建了网络环境，有望充分释放VR/AR终端的社交属性，激发快速推广潜力。

此外，华泰证券指出，专用的光学元件、显示方案、专用芯片的推出则为终端产品的兴起搭建了硬件基础。此外，明年华为、苹果等大品牌终端的发布有望再度提振VR行业市场热度，因此建议关注产业链重点标的的投资机遇。推荐歌尔股份（光学及整机）、水晶光电（光学元件）、利亚德（动作捕捉）、京东方A（FastLCD及OLED），建议关注韦尔股份（CIS传感器）、苏大维格（裸眼3D光场显示）、联创电子（光学镜头）、汇顶科技（生物识别）。

安信证券认为，VR产业链上游看好传感器、有源矩阵有机发光二极体和代工三大领域。传感器进口依赖度大，国内厂商已有布局，重点推荐韦尔股份;有源矩阵有机发光二极体显示屏应用空间大，国内产能稳步扩张，建议关注京东方A;代工商规模优势显著，产业链准备度高，建议关注歌尔股份和欣旺达。

东吴证券则提出，随着虚拟现实技术、增强现实应用的逐步落地，虚拟现实技术、增强现实作为工具的实用性逐渐凸显，并在视频、营销、音乐和游戏市场展现出相当大应用潜力，有望推动下一代互动娱乐产业的革命性变革。建议关注易尚展示、恒信东方等。

来源： 大众证券报