产能紧缺！光刻胶要靠抢，是机遇还是挑战

一颗芯片的诞生大致可以分为三个环节，先设计、再生产、最后进行封装和测试。当前，在芯片制造的环节中，原材料紧缺、产能供不应求同样存在。

而光刻胶是芯片封测的重要原材料，一瓶4公斤的光刻胶成本约4-5万元，能制造约400万颗芯片。3月22日，央视财经聚焦芯片市场调查，报道了芯片生产存在原材料紧缺，产能满负荷的情况。天科技(昆山)电子负责人介绍，由于订单爆满，下游芯片需求不断增加，公司从去年到现在不断扩充产能，目前产能处于满负荷状态。据央视财经报道，全球芯片短缺引发上游芯片材料供应紧张，企业进口光刻胶困难。海关人员介绍称，以往企业采购光刻胶的量每次都在100多公斤，近期由于原材料紧缺，企业每次只能买到很少的量(10-20公斤)，价格方面也随之水涨船高。

虽然光刻胶缺货很严重，但国内公司很难使得上劲儿。国内光刻胶的自给率只有10%，而且以中低端产品为主，无法满足下游厂商的需求。所以行业缺货很难全面传导到上市公司业绩中，这个道理应该很容易理解。因为光刻胶影响着整个光刻工艺，芯片制造商不会轻易换产品。已经具备光刻胶产能并开始向客户交付的公司，才能真正受益于这波景气周期。

芯片的诞生由两个步骤决定，设计与生产。设计方面，上至北斗导航系统，下至各种手机，都有我国自行设计的芯片，但是在生产方面，却一直有一道难以逾越的坎放在国产芯片行业面前——光刻胶。光刻胶是一种对光敏感的混合液体，也是微电子技术中微细图形加工最重要的关键材料，光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响，其主要作用是在光刻过程中，起到防腐蚀的保护作用。光刻胶可分为半导体光刻胶、面板光刻胶和PCB光刻胶。其中，半导体光刻胶的技术壁垒最高，目前中国国内市场上半导体设备商也多为国外厂商。

作为唯一被Semicon列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，2020年北京科华光刻胶销售8928万元，是中国销售额最高的光刻胶公司，也是产品科技含量最高的公司。其中i线光刻胶产品销售额5495万元，占中国i线光刻胶销售额的16.7%，中国i线产品国产替代基本上靠北京科华贡献。同时，北京科华是KrF光刻胶国家02专项的承担单位，2020年KrF(248nm)光刻胶销售286万元，是唯一可以批量供应KrF光刻胶给8寸和12寸客户的本土光刻胶公司。在彤程新材赋能北京科华后，北京科华将在现有基础上，快速发展。248nm光刻胶预计将会在2023年达到10%市占率，i线产品在2023年达到50%市占率。

目前，日本占据了全球9成左右的光刻胶市场份额。全球专利分布前十的公司，约有7成来自日本。其中，日本JSR和东京日化、信越化工掌握着EUV光刻胶的供应，富士胶片和住友化学也计划将在2021年量产EUV光刻胶。另外，值得肯定的是，国内相关企业在近年来也在集中力量攻克高端光刻胶的产业化。以宁波南大光电为例，该公司自主研发的ArF193nm光刻胶产品在2020年12月通过了客户的使用认证，这意味着我国ArF光刻胶产品开发和产业化项目取得了关键性的突破。晶瑞股份发布2020年度报告，报告期内公司实现营业收入1,022,332,455.74元，同比增长35.28%;归属于上市公司股东的净利润76,950,097.76元，同比增长145.72%。报告期内经营活动产生的现金流量净额为63,782,672.24元，截至2020年末归属于上市公司股东的净资产1,314,263,604.16元。2020年度，公司营业收入与上年相比有所增长，比上年同期增长35.28%。随着我国芯片制造行业国产替代进程加速，报告期内，公司核心产品光刻胶及配套材料的销售取得历史最好成绩。