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芯片缺货实情难判断，有MCU厂已进入对峙期

时间：2021-11-12 14:13:31

关键字： MCU 芯片

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[导读]今年全球芯片供应持续紧绷，晶圆代工产能不足、原材料涨价，芯片价“涨声”不断。进入9月后，市场传出部分通用芯片价格开始松动，有分销商开始顶不住压力对外抛货，加上国家监管部门的压力，市场似乎有所降温。但随后英飞凌、ST、瑞萨、ADI等国际大厂芯片涨价声又起，加上制造业面临限电的影响...

今年全球芯片供应持续紧绷，晶圆代工产能不足、原材料涨价，芯片价“涨声”不断。进入9月后，市场传出部分通用芯片价格开始松动，有分销商开始顶不住压力对外抛货，加上国家监管部门的压力，市场似乎有所降温。但随后英飞凌、ST、瑞萨、ADI等国际大厂芯片涨价声又起，加上制造业面临限电的影响，以及原材料供应仍存不确定性，芯片缺货实情叫人难以判断。芯三板综合企业实情、调研机构、业内人士消息，多方位分析，给各位提供一个立体的实情参考。避重就轻喊“缺货”，实则增长已见顶不少半导体及科技公司近期不遗余力对外宣称“芯片缺货严重”。如，英特尔CEO基辛格早前表示现在的芯片缺货将持续到2023年；格芯CEO Caulfield 更是表示，去年8月以来，公司的产量都跟不上需求，产能利用率超过100%，已卖光2023年底前所有芯片产能；晶圆代工厂力积电总经理谢再居也表示，由于产能供不应求，这波半导体市场景气还可再好个2～3年。对此，知名半导体产业分析师陆行之有不同的观察，他认为，除了车用芯片及少数产品有严重缺料之外，目前已经在逐步缓解了。陆行之认为，目前占全球半导体需求近50%的成熟市场5G、中低端笔电、TV、部分数据中心芯片、DRAM、大尺寸屏幕驱动IC、CIS、射频放大器、指纹触控、MLCC、部分MCU、电力功率芯片需求等都转弱了，除了车用芯片及少数产品有严重缺货之外，目前已经在逐步缓解了。他表示，最近观察一些半导体及科技公司，就觉得很奇怪，明明全年营收同比成长明显低于同业平均的18~20%，自己及客户手上一堆库存，环比季对季，月对月开始衰退，同比年对年开始转弱，但管理层一直告诉媒体自己表现有多好，需求有多强，短料缺料严重导致无法满足客户需求到2022/2023。国外的调研机构与该分析师的意见不谋而同，表明芯片交货周期出现了放缓的迹象。
据彭博社报道，Susquehanna 金融集团的研究数据显示，与9月份相比，10月的平均芯片交货期仅增加了一天，至21.9周左右，是自2017年该公司开始统计这项数据以来最长的等待时间。但“1天”的交期增加已是九个月来最少天数。这表明，半导体交货周期明显放缓，部分产品类别可能出现了松动。
高端芯片仍缺货，国际大厂商两样情虽说交货期的增长逐渐放缓，但10月的平均交货期几乎见顶，部分产品类别可能出现了松动的同时，某些产品类别仍维持在高位，尤其是高端市场的车用MCU。Susquehanna的调查研究显示MCU（尤其是车用MCU）的平均交货周期则延长多达6周。此外，Susquehanna对分销商的调查表明，电源管理芯片、分离式芯片、Wi-Fi模块和汽车网络产品芯片的供应压力将持续到2022年。且芯片交货期和火热程度且因公司而异。例如，博通公司的交货期已经“远低于以往的高点”，但TI、Infineon、Microchip仍告知客户，他们将不得不等待更长时间。低端市场:消费类MCU进入杀价阶段高端市场仍火热的同时，低端市场已经出现杀价的现象，尤其是消费类MCU市场。据台湾经济日报，10月25日，MCU厂商盛群召开股东会，其副总蔡荣宗表示，第四季度已经接到晶圆代工厂涨价的通知，但因为市场竞争的原因，自家产品不会涨价。此前盛群已经多次调涨，今年2月盛群便发文表示所有IC类产品全面涨价15%，这是该公司成立以来首次产品线全面涨价。紧接着7月末，盛群再表示，从8月1日起再度调涨全线产品线价格，涨幅在10%~15%，主要原因是晶圆与封测成本增加。而这次，同样是晶圆代工成本增加，盛群却表态第四季MCU不涨了。盛群表示，第四季度存在变数，因大陆长假、限电、货柜运输堵塞、代理商库存相对充裕，今年因晶圆代工涨价而涨价，终端客户价格压力大，大陆MCU厂商以低价抢客，基于市场竞争，盛群第四季不再做价格调整。容芯三板划个重点，盛群不再调涨产品价格，是因为大陆MCU同行用低价抢单、抢客户，应用领域覆盖家电、消费电子、安防、健康量测等，盛群不得不采取防守策略。据满天芯报道，其走访多家MCU厂商后，得到的消息和盛群这一描述属实。这次杀价来得又急又快，主要是因为先前涨价、缺货之下，价格被大幅哄抬，现在市场松动才使得价格掉落。降价并非仅有中国厂商，还有代理商的海外MCU，大多也都以标准品为主。许多客户拿此当谈判筹码，逼着各厂商在价格上放软。
但若后续限电、运输等大环境问题缓解之后，客户需求又增强，对价格就会有支撑。因此，此类产品的厂商明年业绩要实现大幅度增长较有压力，不过估计不会大幅度反转。缺芯上半场无输家，下半场进入对峙期过去一年多的时间里，市场行情火热，国际大厂缺货喊涨，国内市场由于处在相对稳定的生产和发展环境中，成为部分客户转单的对象，多数芯片厂商业绩创新高，赚得盆满钵满。例如，国内MCU龙头企业兆易创新前三季度实现营业收入为63.30亿元，同比增长99.45%，归属于上市公司股东的净利润为16.48亿元，同比增长144.92%；
家电MCU龙头中颖电子前三季度实现营业收入为10.94亿元，同比增长47.40%，归属于上市公司股东的净利润为2.68亿元，同比增长78.17%；
芯海科技前三季度实现营业收入4.63亿元，同比增长82.39%；归属于上市公司股东的净利润8292万元，同比增长36.63%…… 业内人士分析，MCU产业像是阶梯式的状态，这两年业绩情况上了一个台阶，明年可能在阶梯上面待着，不会那么快出现大反转，准备调整策略，把这两年累积到的资金投放到新产品当中，准备下一个跃进。
据了解，MCU厂大多每年都有新产品推出，但受到供应链相当吃紧，因此大多无法有效投产，排到晶圆代工厂产能，供应链指出，后年8寸晶圆代工厂可能开始松动，才会有机会开始有营收贡献。全球芯片紧缺之时，有产能的厂商就能取得强大的成长力道，但这样异常的现象已经逐步消退，回归市场供需与竞争。本土厂商如何突围？这两年产能吃紧之下，此前拒绝采用本土厂商产品的客户主动要求买货，本土厂商迎来产品导入的机会，缩短产品验证周期的同时，也打开了紧闭的市场大门。此外，MCU的产品品类仍在不断充实增长过程中，意味着会有新需求出现，新需求也会有新的要求，厂商需跟随市场和客户需求来定义和开发，为后续中长期的规划来准备。在近一年多的资金积累和经验积累，本土厂商在稳住低端产品性价比优势、提高产品服务的同时，更有资本往高端进阶，进一步加码竞争力，缩短与台厂和国际大厂的差距。尤其是在对性能、可靠性有高要求的汽车、工控领域，要做到以长期成长为目的，不单纯以利润为目的。小结整体来说，目前芯片交货期的增长逐渐放缓，但以车用MCU为代表的高端产品仍然是缺货主力军，某些消费类MCU、MLCC、存储芯片等市场有所松动，并进入杀价阶段。各大厂商拼价以及客户、代理商库存充裕，限电，港塞等多因素影响下较难抬高价格,明年业绩要实现大幅度增长恐有压力。在缺芯的一两年中，各大厂商被快速养肥后，备足资金准备下一个跃进，可望逐步调整产品组合和市场策略，稳扎稳打，拼明年业绩继续成长。尤其是对本土的厂商来说，在今年整个行业供不应求以及国产替代背景下，能更有技巧的选择市场、选择客户，优先供货给优质客户，可能是大品牌，或者订单能见度较长、利基型但订单量稳定的产品，为后续发展打下扎实的基础。