光伏回暖 “马太效应”持续发酵

经历了2011~2013年的持续亏损之后，我国光伏企业迎来了2014年否极泰来的一年。中美日等国家光伏市场的发展成为推动行业复苏的重要力量，使光伏产业回暖态势明显，多数企业扭亏为赢，经营状况得到较大改善。我国各相关部门积极落实继续完善国务院《关于促进我国光伏产业健康发展的若干意见》的配套措施，光伏贸易纠纷得到有效处理。这些都为光伏产业走出困境、实现可持续发展奠定了坚实的基础。

全球首位地位进一步巩固

在全球及国内市场快速增长的拉动下，我国光伏产业规模取得了快速增长。2014年，多晶硅、硅片、电池片与组件产量分别达到13.2万吨、38GW、33GW与35GW，均保持25%以上的增长率，占全球比重均超过40%，硅片在全球市场占有率达到73%，我国光伏产业规模全球首位的地位进一步巩固。

随着大企业自有产能的扩充，出货量大幅增长，部分中小企业很难再通过代工获得订单，产业发展呈现出“大者恒大、弱者愈弱”的马太效应，产业集中度逐步提升。多晶硅行业集中度较高，前十家产量占比达到91%，前五家达到77%。硅片前十家企业产量占比77%，前五家占比达到58%。电池片前十家企业产量占比52%，组件前十家企业产量占比达到56%。

2014年市场回暖趋势明显，光伏企业产能利用率有效提升，多晶硅、硅片、电池片与组件前十家企业的产能利用率均在85%以上，多数光伏企业扭亏为赢，骨干企业毛利率多数回到两位数，经营状况得到了较大改善。我国光伏企业在全球的规模领先优势继续巩固。产业链各环节均有企业进入全球前十，如多晶硅(4家)、硅片(8家)、电池片(5~6家)、组件(5~6家)，并且第一名均为我国企业。

我国产业化生产的普通结构多晶硅电池平均转换效率达到17.8%，单晶硅电池平均转换效率达到19.3%，处于全球领先水平。多次印刷、PERC技术、HIT技术、IBC技术、黑硅技术等高效电池生产技术已在使用或着手研发。技术进步推动我国光伏企业生产成本继续下降。多晶硅生产全成本降至15美元/kg，先进光伏企业的晶硅组件生产成本已下降至0.46美元/W，系统装机成本降至8~9元/W，部分分布式装机甚至降至6元/W。

在政策拉动下，我国光伏市场连续两年保持了10GW以上的增长速度。2014年新增光伏装机量达到10.6GW，其中分布式光伏系统2.05GW，占总装机量的19.3%，同比提高13个百分点。累计光伏并网装机容量28.05GW，光伏年发电量约250亿千瓦时，同比增长超过200%。除传统的专注于发电功能的大型地面电站与屋顶电站，2014年水光互补电站、农业大棚、渔光互补电站等多种电站形式持续推进，光伏发电在其他行业领域中的应用不断拓展，融合发展趋势明显。同时，光伏应用产品更加丰富。

2014年越来越多的投资公司与光伏企业合作，或成立相应光伏电站基金，进入光伏电站运营;或成立专业投资公司，投资下游光伏电站开发与运营。银行等金融机构也开始适度进入光伏发电领域。除传统的银行贷款、股东担保、资本市场融资等融资模式外，已开始涌现出众筹、融资租赁、资产证券化、电站资产担保融资等新兴融资模式。

2014年我国光伏行业兼并重组步伐持续推进，主要表现为四种形式。一是大企业通过兼并小企业扩张产能，二是通过资本运作等手段盘活优质资产，三是通过上下游延伸并购打通产业链，四是通过全球并购获得先进生产技术或开拓国外市场。

2014年，工信部《光伏制造行业规范条件》继续实施，并在2014年年底出台《关于进一步优化光伏企业兼并重组市场环境的意见》，优化了光伏企业兼并重组的市场环境。国家能源局在2014年出台10多项与光伏有关的促进政策，完善光伏发电应用市场环境。银监会、国开行等金融机构积极与行业主管部门合作，出台光伏产业金融扶持政策。地方层面，已有十余个省份对光伏发电给予电价或投资补贴。

行业集中度进一步提升

在我国光伏行业回暖的同时，我国光伏产业及市场发展仍然存在一些亟待解决的问题。光伏应用市场仍需完善，我国分布式光伏发电发展未达预期，光伏电站消化库存压力，部分地区存在“弃光”苗头。我国尚未建立有效的电价调整机制，适应分布式光伏发电的电力管理体制还不成熟，光伏电站项目补贴发放较慢，严重影响项目收益;产品出口形势不容乐观。欧美市场受制贸易保护，日本市场发展前景不明，新兴市场未能快速崛起。兼并重组进程仍存阻碍，部分地方“资源换项目”政策的出台不利于兼并重组工作的开展。光伏电站质量问题频发，部分机制有待完善。特色金融支持仍待加强，银行业对于光伏制造企业的投资意愿仍较为谨慎，对于光伏发电项目尚未推出符合其建设运营特点的金融信贷产品。

为此提出五条对策建议，一是科学制定光伏发电目标，引导部门协同合作;二是扩大国内光伏应用，开辟国外新兴市场;三是引导产业兼并重组，制止行业恶性竞争;四是加强银企对话沟通，提高金融支持力度;五是完善相关体制机制，推动分布式光伏发电发展。

2015年，光伏产业仍将面临复杂多变的国内外形势，既有国内产业发展政策环境持续改善所带来的利好，又有国际市场贸易保护与政策变化带来的出口市场不确定性。但整体看，国内外光伏市场仍将保持快速增长态势，我国光伏产业规模也将持续扩大，行业大者恒大、弱者愈弱的“马太效应”将会持续发酵，行业集中度将进一步提升。同时，技术进步与降低光伏发电成本仍将是行业发展主题，随着欧美等发达国家通过发布“百万千瓦级先进光伏制造工厂计划”或收购高效电池制造企业实施光伏制造业回归战略，预计光伏行业内的技术竞争将会愈加激烈，企业的技术研发与产业化能力需要进一步加强。