[导读]巴克莱资本证券出具封测双雄最新报告,重申日月光(2311-TW)评等为「中立」,而矽品(2325-TW)评等则为「减码」,看好日月光在铜打线制程转换的领先地位,将其目标价调升为24元;另外,对矽品短期恐劣于预期的表现感到
巴克莱资本证券出具封测双雄最新报告,重申日月光(2311-TW)评等为「中立」,而矽品(2325-TW)评等则为「减码」,看好日月光在铜打线制程转换的领先地位,将其目标价调升为24元;另外,对矽品短期恐劣于预期的表现感到忧心,重申其目标价24元。
巴克莱资本证券亚太半导体首席分析师陆行之指出,日月光在铜打线制程转换上仍居领先地位,加上在智慧型手机、触控面板产品投入程度高,加上对专业电子代工厂(EMS)的业务具防御力,对日月光持正面态度;但也对日月光近期核心业务的营收未达目标,以非核心业务美化帐面数字,以及2011年资本支出、折旧双双提高赶到忧心。
陆行之表示,日月光第4季封测营收恐未能达成展望,但一次性认列中国非核心资产,则可望带动日月光12月营收增加8%,看好日月光第4季合并营收应能达成或小幅超越其财测目标,呈现与第3季持平的状态,看好日月光2011年上半营收、获利前景,将其2011年每股获利预测调升16%,来到 2.83元,将其目标价由22元调升至24元,重申「中立」。
而对于矽品,陆行之指出,由于汇损效应,加上NB、IC设计客户需求不如预期,连带使矽品第4季合并营收恐低于预期,季减5%-9%,将矽品今年每股获利预期小幅下修1%,来到1.7元,重申其评等为「减码」,目标价维持24元。
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