晶圆代工厂Q3前景黯淡先进制程掐营运命脉

晶圆代工第三季杂音频传，由于通讯终端销售不佳，也连带影响到上游晶圆厂的单量，台积电 (2330)、联电 (2303)均遭逢客户砍单现象，尤以65 奈米制程受到冲击最大，而在晶圆一线大厂产能利用率都松动，二线厂松动程度更可知，市场传出，中芯为保产能利用率不会坠太多，开始削价抢市，65 奈米价格也向下滑落。联电即已坦承，产能利用率有松动，价格也开始摇动。
分析师则指出，晶圆厂成熟制程的毛利率已经大幅滑落至仅20%，因此真的要赚钱都是看先进制程的表现，换言之，先进制程研发进度及占营收比重多寡成为晶圆代工各厂营收、获利表现的观察重点。而联电在40 奈米制程上还不稳，占营收比重也不高，先进制程营收主要来自于65 奈米，在65 奈米遭客户砍单，又价格滑落下，受到的冲击将会最为剧烈，估计第三季营收将会较第二季衰退。
分析师说，联电 12寸厂(以65 奈米制程为主)的产能利用率已经掉至7成以下，8寸厂勉强保住7成多；世界先进 (5327)以8寸晶圆厂为主，目前产能利用率约7成多，虽然也较第二季滑落，不过电源管理IC转8寸厂趋势持续，也将成为营收的另一项支撑，估计第三季营收将季增5%以内。
IC设计业者则指出，世界因产能利用率滑落，近期也给客户多一些折让(discount)来保住营运。
而台积电也不免受到冲击，据了解，12寸晶圆厂的产能利用率也大幅降至7-8成，且28 奈米订单向后延，不过台积电目前以生产调整因应，将率先生产后续月份的产品，放置Wafer bank待客户提领，走边走边战策略。
法人则估计，台积电若8月份产能利用率没有明显回温，第三季业绩将仅增5%以内，全年营收以美金计价要达2成难度很高。并且也预估，虽然台积电未松口会调降资本支出金额，但在终端需求复苏疲弱压力下，今年资本支出难守78亿美元，恐降至70亿美元左右。
此外，矽晶圆第三季确定将调涨，幅度将达1成以上，但因为终端需求疲弱，在产能利用率低档的状态下，晶圆厂也难以转嫁成本，恐使得获利空间遭压缩。
不过分析师表示，晶圆厂的矽晶圆供应来源有多家，包含日本、韩国、美国、台湾均有供应商，因此若有单一供应商的产品价格调高，依照往年传统都会降低该供应来源的比重，变相成为一种竞价，因此对于获利影响不大。再加上，由于矽晶圆合约早已谈定，因此第三季矽晶圆涨价也不会直接影响到晶圆厂第三季的获利，冲击状况会延后至下1-2季才会反映。
也因此，第四季终端需求复苏情况将成为晶圆厂最大的赌注，如果复苏得宜，所有困境将会解套，若持续疲弱，晶圆厂则将面临成本升高、价格滑落的艰困状况。
而中芯国际近期也传出人事大变动，原执行长王宁国遭拔掉职位，且带动诸多干部一同出走，恐影响中国半导体产业的发展，不过分析师说，由于中芯国际在先进制程的影响力尚低，对于晶圆代工产业的影响不大。