晶圆厂看景气保守行动装置动能牵动营运神经

晶圆 双雄股东会双双落幕， 晶圆 代工下半年市场状况也有了谱！ 展望下半年， 台积电 (2330)、 联电 (2303)均直指受到欧债风暴、美国景气复苏疲弱，以及新兴国家如中国的 通货膨胀 压力，再加上新台币 升值 的 汇率 问题，下半年景气 波动性 大，今年营运也显得格外辛苦。 此外，智慧型 手机 和 平板电脑 对于 晶圆 双雄营运的重要性也越来越高，将成为未来牵动 晶圆 代工厂营运走势神经的重要关键。 然而，今年下半年景气状况虽不甚好，却只是短期现象，中长期来看， IDM 委外风潮仍旧嘉惠于 晶圆 代工厂，而 先进 制程发展脚步则成为未来胜负关键点。
台积电 今年股东会过程还算顺利，董事长张忠谋虽然对于下半年景气看法悲观，不过却大声喊出 台积电 今年以美金计价的 营收 要成长20%目标不变，为杂音纷扰的市场再注入一剂强心针。 而 台积电 今年也不畏日本强震冲击，累计前5个月的合并 营收 已达1,792.13亿元，较去年同期增加了11.4%。
张忠谋估计，今年 半导体 产值下调至将仅成长4%， 晶圆 代工则由原本预估的15%下调为12%，不过 台积电 的成长率会优于两者。 展望今年，张忠谋也再次强调 先进 制程研发脚步会持续精进，另外 台积电 也会积极投入资源发展 CMOS 特殊制程技术，并且目标是抢下更多市占率。
据了解， CMOS 制程是 CMOS 感测器 生产 的必要程序，而今年随着智慧型 手机 、 平板电脑 搭载照相镜头 画素 500万、800万等级延伸，需求量大幅攀升，甚至出现供给吃紧状况。 研调机构IC Insight预计，今年 CMOS 影像感测器 CIS 销售额将可望再成长13%达51亿美元，刷新历史纪录，且为求拉高产量及降低价格，由8寸制程转往12寸是发展趋势。
而 台积电 对于这块成长中的市场也相当积极，不仅将特殊制程技术推升至12寸厂，以抢占智慧型 手机 、 平板电脑 商机，张忠谋更指出今年特殊制程 营收 成长力也不容小觑。 换言之，现在65 奈米 以下 先进 制程占 营收 比重已达5成的 台积电 ，不仅要积极提升40 奈米 比重抢占 平板电脑 搭载双核心处理器的风潮，并前进至28 奈米 抢先取得未来四核心处理器所需的制程技术，在特殊制程上也将持续受惠于近年来风起云涌的行动装置，用 CMOS 制程再添营运动力。
拓墣分析师表示，今年下半年 苹果 预计会推出搭载高 画素 照相镜头(BSI CIS )的iPhone，而今年BSI CIS 在智慧型 手机 市场的渗透率约2成，但会逐年攀升，至2014年估计会有超过9成的渗透率。
而 联电 对于下半年景气看法同样保守，同样直指大环境欧债、美国复苏疲弱、新兴国家通膨，以及日震对于营运有不小影响，值得一提的是， 联电 提及 手机 占 营收 比重已达5成，也成为左右营运的命脉，而下半年随着智慧型 手机 市况恐上下起伏，且成为单1、2家独大局面，将对 联电 营运有压。 另外， 联电 也提及客户拉货动能转缓，不如预期成长，也将对于 产能利用率 有压力， 晶圆 价格同样遭压。
IC设计 业者指出，今年第三季虽逢旺季，但是除了笔电因上半年基期低而有望转强外，其余产品别市场并未如预期明显向上，而仅呈现持平或小幅度增幅。 此外，业者也点出， 晶圆 代工厂第三季产能并未吃紧，也成为下游客户 库存 水位偏高，又无抢产能压力而拉货转缓的另一原因； IC设计 业者所提的 晶圆 厂产能状况，恰巧与 联电 所担心的 产能利用率 有压相互辉映。
不过， 联电 执行长孙世伟也指出，景气波动大只是短期状况，中长期仍看好 晶圆 代工产业。
拓墣分析师则表示， 先进 制程将成为 晶圆 代工厂下半年营运最主要的推动力，估计今年第三季整体 晶圆 代工产值还有望增幅达2成，不过，主要是来自于高阶制程市占率达9成的 台积电 一枝独秀，也成为 晶圆 代工第三季产值向上的重要推手，而其余 晶圆 代工厂在高阶 先进 制程的 良率 和发展速度还有待观察，也成为左右业绩成长的关键。