2012年光伏厂商现金为王，推迟技术采购

最新出版的NPD Solarbuzz 光伏设备季度报告报道，2011年亚太地区光伏厂商在产能上雄心勃勃的投资，给本土的设备厂商的收益带来了大幅的增长。

这些创纪录的投资的受益人包括日本的线锯机厂商Komatsu-NTC和一批新兴的中国设备厂商，包括铂阳精工，中电48所，精功科技，以及京运通。在2008年到2011年，这四家中国设备供应商的光伏设备收益总和有超过200%的复合年度增长率。

按照2011年光伏设备确认营收计算，应用材料将继续保持第一名的领先位置。预计应用材料的晶体硅光伏设备收益较2010年增长率超过60%，其硅片和电池后段制造设备被全世界各个区域和类别的客户广泛使用。

一些在历史上有着很好的收益纪录的欧洲设备厂商（比如Centrotherm, Meyer Burger, Schmid, RENA, Amtech-Tempress and DEK-Solar）, 预计也都在2011年获得创纪录的光伏设备营收。

形成对比的是另一部分市场份额被新兴的中国竞争对手侵蚀的欧洲厂商。Roth & Rau, Manz, ALD-Vacuum, and PVA-TePla 在2011年光伏设备的总营收预计较2008年下滑超过50%。

绝大多数来自中国的非晶硅薄膜电池整线设备的投资为欧瑞康和铂阳精工在2011年带来了持久的收入来源。虽然很多对薄膜电池设备的投资动机难以预测，这一细分市场仍然为设备供应商提供了非常诱人而又难于把握的机遇。

Solarbuzz高级分析师，Finlay Colville说，“虽然2011年的营收金额振奋人心，但应该意识到很多去年出货的设备订单不是来自稳固的市场需求，而是来自雄心勃勃的产能扩张的计划。在2011年晶体硅价值链上的产能过剩将成为行业常态，只有2012年终端市场需求超过预期，才可能减缓设备采购支出上痛苦而严峻的衰退。”

过度依赖硅锭到组件制造设备的厂商在2012年面临着营收年度同比下降60-70%的风险。只有在支出周期不同的多晶硅和下游光伏设备领域占有优势市场份额的GT Advanced Technologies，在2012年及以后能继续保持健康的营收预期。

图表1:光伏设备厂商 (晶体硅从多晶硅到组件和薄膜) 营收排名

来源: NPD Solarbuzz 光伏设备季度报告
市场份额为连续12个月内光伏设备确认营收的3个季度的滚动平均值（3QRA）。图中数据包含NPD Solarbuzz对各设备厂商截止2012年3月31日光伏设备营收的预测。

光伏设备厂商受挫技术采购周期

在2011年过多的光伏设备出货，导致目前总铭牌制造产能达到有误导性的50GW水平。然而，许多生产线现在处于被关闭、闲置、等待设备安装、开工率低于50%、或者无法满足下游对成本或效率的要求的状态。因此，年化的有效（或有商业价值的）产能接近30GW。

对于占支配地位的一线厂商和部分二线厂商，2012年的短期目标已经从增加产能转变为持有现金和修复受损的资产负债表。由这些厂商推动的设备采购支出反弹则将被推迟，直到他们对终端年度需求超过30GW有了充分的信心。

同时，光伏设备厂商正急切地寻求技术采购订单，以减轻2012年的收益衰退，并为2013年优先推出的设备提供清晰的指引。

晶体硅设备路线图的变化明确地指向各种类型的高效电池，和2011年的行业平均水平相比，超过75%的2012新增产能将可以提升转化效率0.5%以上。

Finlay Colvile补充道，“光伏设备厂商的战略规划现在已着眼于2013年及以后，预期2012年营收的上升空间不大。成功将属于那些能够调整产品结构，在新的低成本光伏制造环境中为客户创造价值的设备厂商。”

图表 2: 新增晶体硅电池产能的技术路线图

来源: NPD Solarbuzz 光伏设备季度报告

Standard: 基于传统p型硅片和常规工艺流程

Standard Extra： 通过单个工艺改善提高转换效率 0.2-0.5%

HE: 不同的高级工艺流程, 光电转换效率提升>1%

NPD Solarbuzz 光伏设备季度报告为光伏设备厂商驾驭上述挑战提供直至2015年的讯息，包括识别目标客户或竞争对手，了解市场设备收入（细分到关键工艺设备水平），各个光伏制造商每季度的精确扩产时间表。