“政策猛药”让LED快疯了 企业寻市场生存偏方

不久前，全球第二大LED设备巨头Veeco首席执行官PeELer说，中国LED产业规模增长主要受惠于政策，而政府“补贴”可谓是“一副猛药”。

的确，各地政府对LED企业的各项补贴都慷慨大方，有的甚至达到惊人的程度，动辄几十亿、几百亿埋单的现象屡见不鲜。政府的慷慨首先表现在对LED上游芯片产业的补贴上。

2010年，各省市为响应国家LED发展政策，先后开始为企业购置MOCVD设备提供补助。按照机型种类及所在地区不同，企业每购置一台MOCVD设备，可得到人民币800万至1200万元不等的补助，有的补助甚至超过了设备价格的50%。

如此“下药”，不可谓不猛。然而补药太猛，也伤身子，LED产业如今就出现了投资过热、几近疯狂的症状，由此而引起产能过剩、利润下滑，着实让人捏一把汗。

政策猛药引发投资狂潮

随着国家出台政策推动LED照明应用发展，预计2015年中国LED照明市场规模将近千亿美元。中国目前白炽灯超10亿盏，照明耗能约占电力总消耗量的1/6，随着“淘汰白炽灯路线图”的公布实施，一个庞大的照明商机，让各路资本以前所未有的速度闻风而动。

据国家发改委统计数据显示，我国LED照明芯片、封装、应用的产业链之比为1∶9∶22，其中上游企业近70 家，中游封装企业1000余家，下游应用企业3000 余家。目前下游的LED照明应用领域，已是资本云集，炙手可热投资热度的蔓延非常迅速，而且越向产业链下游延伸，投资便变得越发疯狂。

在LED的中游封装产业，据全球最大的LED集成和封装设备供货商ASM太平洋2010年年报披露，截至2010 年12月31日，年度营业额达95.15亿港元，与2009年度47.32亿港元比较，业绩暴增101.1%，综合盈利比2009 年增加203.8%。尽管销售利润率高达33.8%，纯利是2009年的3倍，但订单仍然有增无减，小额订单基本无货可供，即便大客户也要支付定金之后八个月到一年以后才有货可提。

是谁为ASM太平洋这类的国外企业提供了大量订单?是全国宛如雨后春笋般涌现的LED产业集群和产业基地。以产业规模位居全国首位的广东省为例，惠州科锐、比亚迪照明等一批投资超10亿元人民币的项目相继上马;德国欧司朗、台湾晶元光电、李洲电子等纷纷进驻广东;康佳、创维、大族激光等上市公司也以并购、增资扩股等方式进军LED产业;更有东莞勤上、东莞富华、风华高科等规模超亿元人民币的LED骨干企业。

广东已初步形成了一个总规模超500亿元人民币的LED产业带，这足以看出当前投资LED的“疯劲”。尽管2010年我国LED照明行业产值突破1500亿元人民币，相比2008年翻了一番，但是2011年以来，LED照明行业却陷入困境，暴露出行业的一系列问题。

　　投资狂潮引发产能过剩

高工产业研究院的数字显示：今年1月至7月，中国MOCVD设备增加超过200台， 预计2012年中国LED芯片产能将为2010年的10倍。目前中国MOCVD设备已达543台，算上在建的96个项目，总台数将达1642台。

设备数量大增，只是产能过剩风险征兆之一，而材料环节的产能过剩更让人担忧。国内LED蓝宝石衬底，现在年产能已达685万片，在建项目还有41个，投资额高达120.8亿元。如果扩产完成，年产能将升至1.01亿片。而2011年全球LED蓝宝石衬底需求不足5000万片，国内不到1000万片，产能严重过剩的趋势已经显现。

去年市场普遍对LED照明快速发展过于乐观，造成过量投资进入LED行业上游，也导致行业人才紧缺，以及结构性的产能过剩。今年上半年全球LED照明市场表现不如预期，据国内上市公司半年报显示，中游封装企业大多面临增量不增收的尴尬。‖

目前LED行业中，上游蓝宝石衬底产能过剩最为严重，中游封装产业虽然产能是相对过剩，但因为抗风险能力最差，所以预计年底会有近10%的企业被淘汰，而下游LED应用的整体表现最好。

产能过剩已经成为LED产业的软肋。前两年各地竞相出台的LED投资规划和在建项目，已经远超出市场的实际需求，而产能盲目扩张的激情还在燃烧。

产能过剩引发行业危机

现阶段LED产能已经处于周期性、结构性的过剩状态，这让LED企业出现了两极分化的局面。对于大量处于行业中下游的中小企业，要度过三到五年的低谷期，资金恐怕早就耗尽了。

相比之下，行业龙头企业的日子要好过一些，很多企业已经上市，有足够的资金做支撑。最新资料显示，本土以LED为主业的上市企业有9家，已完成股份制改造的LED企业有上百家。

另一方面，大企业还有地方政府的财政补贴和大额订单支持。以三安光电在芜湖的投资为例，根据投资协议，芜湖市政府给予三安光电购买200台MOCVD设备补贴，使三安光电在2010年获得设备补贴款达5.25亿元。作为投资的附带条件，三安光电还在芜湖获得了6亿元LED路灯的订单，从2010年起三年内，每年各采购2亿元。

这真是冰火两重天。LED行业不仅面临洗牌的格局，还因为产能过剩而面临利润下滑的危机。有资料显示，今年1至8月，上游蓝宝石衬底价格已经从35美元/片降至了13至15美元/片，平均降幅在50%以上;LED芯片和中游封装产品的平均降幅分别为25%和23%，下游照明应用产品平均降幅为21%，但部分灯串最高降幅为75%。与2010年的好年景相比，今年的市场寒气逼人。

下游企业更能体会到市场的无情。深圳某LED公司老板已经坐不住了，他坦言：“今年我们已经从电视背光转向照明产品。如果近两年内不能上市或者拿不到投资，很可能会撑不下去了。”这只是中小企业的一个缩影。如果MOCVD的布局继续扩张，产能继续膨胀，对中小企业的杀戮才真正开始。

企业自救：寻求市场生存偏方

目前LED终端照明市场的有效需求不足，使企业发展陷入艰难境地。为了自救，LED企业正使出浑身解数，寻求生存之道。当前LED照明市场流行的偏方是“低价抢市”，它似乎成了“救世秘方”。

有个LED企业老板一口气列举了这个偏方的几大妙用：“LED真正进入应用照明领域，还有很长的路要走，价格战只是第一关。对企业而言，价格竞争加剧是表现差异化、促进技术创新、提升管理水平和成本控制能力的时候，也是加强服务与配套、提升产品附加值的时候;对行业而言，价格战能放大市场格局，提升产品覆盖面，促使LED加快进入应用照明领域。”[!--empirenews.page--]

价格战的效果立竿见影。截至7月31日，LED二寸蓝宝石衬底从年初最高35美元/ 片，下降至13至15美元/ 片，平均降幅超过50% ;封装器件均降23%，最大降幅达37% ;LED应用产品价格均降21%。可怕的是，LED照明价格体系混乱，市场充斥大量低劣产品，这又使整个行业面临严重的信用危机。

除了打价格战，LED照明企业也开始借助地方保护主义，寻求保护伞，以此提高竞争门槛。据透露，某LED照明巨头，将产业项目落地芜湖和扬州，提出的条件就是：当地政府必须保证市政照明订单。这家企业已获得的意向订单金额，保守估计在芜湖超过了6亿元，在扬州可能已达4.5亿元。可以想见，如果没有此类“政府订单”支持，LED企业是不太可能到当地投资几十亿元的。

打价格战，找保护伞，都是自救之道，但未必是救世之道。有专家提出，LED照明行业要真正走出困境，必须落实五大解决方案：一是呼吁政府继续加强对市场终端的补贴力度;二是生产企业要继续提升产品的性价比;三是企业要找准产品差异化定位;四是企业要加强销售渠道建设;五是企业、政府等各方要加强市场宣传。

政府施救：辨证施治，温和调补

政府似乎应该“辨证施治，温和调补”，才能对LED产业有效施救。国家补贴政策应该调整，补贴不应局限于LED产业的中上游，而应该加大补贴给下游的应用厂家，甚至补贴到最终消费者，这样才能刺激产业真正成长起来。

业内普遍认为，目前中国乃至全球LED照明业市场渗透率仍然很低，中国的渗透率1%都不到。但节能灯价格随着稀土价格上涨而随之上涨，这为LED照明提供了市场契机。未来24个月内LED照明产品的性价比将超越节能灯，迎来市场需求的爆发期。

未来市政照明、商业照明、家居照明将成为LED照明的三大市场。当下人们普遍看好的是市政照明和商业照明，而家居照明市场一旦爆发，将迎来LED照明的鼎盛时期。从现实看，LED照明市场需求的大规模增长，还依赖于政府补贴终端消费和企业销售渠道的自身建设，这才是让LED走出困境、回归理性的当务之急。