LED厂积极去化库存 同时加紧照明市场布局

集邦科技(TrendForce)旗下研究部门LEDinside统计，2011年11月台湾上市上柜LED厂商营收总额约74.34亿元，(MoM-3.41%，YoY-11.3%)。多数厂商表示目前以降低库存水位为主要目标，具了解，目前相当多厂商库存周转天数高达3个月以上。而由于景气低迷，台资厂商对于未来扩产计划，保持谨慎保守之态度，但皆积极提升照明应用产品比重；除了台厂之外，国际大厂也纷纷加速LED照明市场的布局。例如日本日亚化看好日本与中国照明市场发展，逆势扩产，2011年资本支出达9亿美金。此外，松下电器拟于2012年1月将Panasonic Lighting及Panasonic电工照明部门合并为照明事业群，2012年推出70种LED灯泡品项与3300种LED灯具品项。因此对于LED厂商而言，能否于照明市场占有一席之地将是未来的决胜关键。

LED晶圆厂营收表现

受到终端需求库存水位回补，短单增加，造成11月份台湾上市柜LED晶圆厂营收达到31.6亿，(-3.8%MoM，-22.2%YoY)。农历新年假期带来LED电视销售，不论是中国电视品牌机种或是韩系品牌商的拉货，对于LED芯片厂商来说，可望降低库存压力，晶电营收略增(+2.7%MoM，-22.2%YoY)，璨圆营收略为减少。相较于大陆LED芯片厂商所提供的芯片，台资厂商所提供的芯片，在制造上良率较高，成本管理控制较好，封装后的发光效率与演色性也较为稳定，因此大陆照明厂商也陆续寻求台资厂商的策略合作。加上四元LED市场面临传统淡季，营收贡献持平。

封装厂营收表现

若从台湾LED封装厂11月份的营收看来，11月份台湾上市柜LED封装厂营收达到42.7亿元，与2010年同期相比成持平表现 (MoM-3.11%，YoY-1.0%)。佰鸿主要受惠国内标案多在年底验收，加上红外线产品订单出货量增加的影响，11月营收略增，(+7.8%MoM，-27.7%YoY)。第四季是欧洲照明市场的传统淡季，但为亚洲照明市场的传统住宅照明旺季，最近的需求多为日光灯管应用，属于工业与商用照明项目，冷照明为主。艾笛森受惠于客户库存水位回补因素下，营收略增(+9.2%MoM，-6.5%YoY)，艾笛森视2011为LDMS元年，取得LM-80认证，将有助于推动欧美市场业务。根据日本政府规划的2012年度的预算中，不单单是以灾后重建的思考下，更考虑未来全面性的智慧城市发展的概念，结合电动车、太阳能建筑、节能设备，相信在此概念推广下，日本国内经济可望复苏。日本照明厂商也积极利用集团资源优势，推出LED照明解决方案，增加工程项目。