面板走弱 友达、奇美电亏损成定局

据悉，晶电、亿光等5月营收恢复成长力道，但6月因接近季底库存调节，营收与5月持平或些微下滑，尽管LED业第3季传统旺季即将来临，但LED业者并未感受到往年营运高峰景况，在TV背光订单推延下，恐拖累LED业者2011年上半表现不如预期，近期甚至传出受到市场销售不佳冲击，部分客户出现第3季砍单情况，旺季不旺疑虑恐将成真，2011下半营收成长动能亦拉起警报。

晶电董事长李秉杰表示，依照传统惯例，LED晶粒厂为供应欧美年底消费旺季需求，提早约3个月周期，出货高峰可维持至8~9月，如今LED晶粒出货冲刺期已剩不多，若到8月仍未见需求回温，2011年TV背光恐怕是玩完了，估计2011年LEDTV渗透率将下修，从原预期45~50%下修至40~45%。璨圆董事长简奉任看法更保守，预计2011年LEDTV渗透率仅约4成，若第3季市场仍未热起来，2011年TV需求看来就没有转机。

LED业者指出，受到TV背光规格拉高及产能未满载影响，第2季背光应用平均价格降幅逾10%，2011年旺季价格亦难守稳底线，单季跌幅在5~10%左右。

值得注意的是，由于市场消费信心薄弱，从终端通路、TV品牌业者均维持低库存水位，导致上游厂订单能见度不明朗，但若需求反转，急单效应将可能突然显现。此外，虽然欧美市场需求疲弱，但大陆LEDTV需求仍相当热络，估计全年渗透率将可达到5成，东贝预期，第3季背光需求仍将回温，且在十一长假及农历元旦促销备货下，电视背光需求可望递延至第4季。

另外，非苹果阵营平板电脑蜂拥而出，像是华硕推出变形金刚，且销售传出捷报，供应链连带受惠，变形金刚有2大供应体系，一是由上游晶电、封装厂亿光加上中小尺寸面板厂华映所组成，另一部分则是由璨圆加上封装厂东贝及瀚宇彩晶组成，LED厂在台系平板电脑背光出货得到弥补，但整体采用量仍不敌TV背光，且砍价压力沉重，旺季效应仍有待TV背光主力推升。

LED背光应用在去年以超出业内想象的速度渗透市场，对LED市场带来了短期的繁荣。但是不可否认，这样的渗透速度比较罕见，可以说以一种突然爆发的姿态冲击着对背光用LED的需求，在当时来看对LED产业来说是利好，但这样的速度不可能长期维持，这就导致了如上所说的昙花一现的情况。

LED背光需求在2010年突然爆发，笔者认为这不但没有给市场足够时间去成熟，反而呈现了一窝蜂的畸形繁荣，同时也在一定程度上透支了LED背光需求的未来成长动力。

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