中大尺寸触控商机有飙股

美股持续创5年多来新高，QE货币宽松政策不但提振出口、减少失业还拉抬股市，可说是一举数得，另一经济强国日本也大推货币宽松政策贬抑日圆救经济，日经指数连涨3个月大涨近2000点，其它国家与邻为壑，货币战争一触即发，货币竞贬将导致通膨升高，风险性资产需求提高，股市是浮滥资金的去处之一，台湾央行开始出手抑制台币由升回贬，短线有利电子出口产业，但单靠波动的汇率不够，中线仍得看产业有没发展空间，今年除4G网通受惠智能手机低价普及化，业绩可望大幅成长外，触控产业也在中大尺寸触控需求大增之下，成为今年能大成长的次产业。
中大尺寸触控应用面扩大
宏碁推5000元有找的超低价7寸平板卖到缺货，接下来还要结合联发科推8～10寸新机种，完全走平价路线，华硕与google合作的Nexus7将推出第2代，也走低价风，先不论能贡献品牌厂多少获利，其它1线国际大厂如三星、Apple、华为等必然正面迎战，触控面板将从智能手机的小尺寸，进化到中、大尺寸，去年刚推出搭配Win8的触控NB，搭载OGS单片式触控面板，在平板处控拥有超过5成市占率的F-TPK，大幅扩产带动OGS价格下降，可望刺激触控NB需求比去年大幅成长，触控面板走向中大尺寸，为减轻重量OGS仅单片玻璃是未来趋势，F-TPK旗下的达鸿专攻OGS单片式触控面板产能吃紧，去年Q4可望转亏为盈，不再拖累FT PK，去年9月新产线投产，今年产能利用率拉高，可望成为F-TPK的金鸡母。


F-TPK达13个月大底成型
F-TPK本季除淡季效应之外，受Apple砍单影响，营收下滑但估幅度将远低于预期，今年营收可望随季成长，9月砸123亿元针对中大尺寸的5.5代产线扩厂，新产能还没开出就已经被订满，可见中大尺寸触控面板需求热络的程度，估今年EPS 45～50元，与大立光争夺2013台股获利王，但大立光上周股价已经冲到800元，F-TPK即便也攻抵500元，还有不少的差距，股价相对委曲，周线连3红颇有挑战去年底高点536元的企图，倘若过关将形成13个月的长期大底部，后市不可小看。



留意低价触控转机股
与F - TPK 有合作关系的胜华(2384)、和鑫(3049)及安可(3615)今年业绩也值得期待，如胜华已拥有月产500万片大尺寸触控面板产能，不仅良率高达9成，OGS产能规模也是全球最大，上月OGS占总营收比重已经超过7成，??上季亏损幅度可望大幅减少，本季大尺寸OGS订单出货力拼亏转盈，转机味道浓厚，目前股价已经落到历史低档，每股净值还有接近20元，上周线型已经走横向打出圆弧底型，后市值得追踪，而同样属于低价触控股的和鑫，上季营收走高技增率高达6成，也同样具有亏转盈的转机题材，去年与F-TPK针对OGS前段产能合作，增添后市想象空间，目前季线刚由低档往上扣抵，也不排除有补涨机会。
业绩黑马安可
触控面板用ITO导电玻璃台厂龙头安可，这波拉回季线后横盘后拉出红棒，有力守季线的味道，上季安可产能满载营收季增高达47％，毛利率可望超越3成，单季EPS估达2.5～3元，主客户达鸿并入F-TPK后仍维持供应关系，目前中大尺寸OGS单片式触控面板镀膜供需仍吃紧，今年新设6代厂就是专攻10寸以上NB用触控面板，下季装机，下半年单月营收达2亿元水平，估今年EPS将跃升翻倍达5～6元，目前本益比还嫌偏低。