苹果走味 iPad mini供应链不看淡

〔记者卓怡君／台北报导〕美国苹果财报劣于预期，造成苹果股价重挫，跌破500元大关，对台湾苹果供应链后市造成压力。法人提醒，苹果概念股退烧是今年值得留意的议题，宜避开Macbook相关供应链，但看好iPad mini、iPhone相关光学镜头、触控、面板今年仍有不错成长，股价也已率先修正，反倒可以留意筹码洗清后的低接买点。

德盛台湾大坝基金经理人钟兆阳认为，苹果概念退烧是今年值得注意的议题，由于苹果第一季营收较市场预期平均少了1成，导致股价重挫，苹果高度相关的供应链个股，亦受到冲击，投资人不可不慎。

精挑细选 避踩地雷

钟兆阳说，仔细检视苹果的各产品线，受到平板电脑的侵蚀，MacBook销售状况不佳，因此投资人应避开相关代工厂商；反之，iPhone及iPad mini相对营收较佳，苹果的走弱可能持续到第二季才会见底止稳，在此之前，建议投资人可以依产品线精挑细选苹果概念股，以免误踩地雷。

群益创新科技基金经理人陈煌仁指出，受到苹果公布财报股价下挫的影响，苹果供应链股价受冲击，不过隔日已有止跌现象，显示财报利空消息后，可能是利空出尽；而以第二季来看，手机供应链景气向上，加上2月又有全球通讯大会（MWC），对产业将带来激励。值得一提的是，以今年产业能见度最佳的手机来说，包括光学镜头、触控及面板相关将是最受瞩目的一群。

陈煌仁进一步指出，事实上，受到基期及淡旺季影响，第一季原本就是消费性电子产业淡季；不过以苹果来看，接下来还有新产品将陆续推出，对后续的成长动能不看淡，加上供应链股价已经有一定程度的修正，跌深后反而可以注意买点。

摩根新兴科技基金经理人龚真桦指出，虽然苹果财报展望不佳，未来的确不会再像过往维持高速成长，但相关概念股未必没有获利机会。

龚真桦表示，在选股上，光学、面板、触控等零组件，成长动能将会优于组装、代工厂。就目前看来，市场对于iPhone 5销售疑虑较大，但iPad mini热销造成缺货，不少供应链厂商将在农历春节轮班赶工，因此，并非所有苹果概念股走势都不乐观，各个供应链族群表现不一，投资人可择优布局。

日盛高科技基金经理人施生元表示，苹果财报出炉后可视为年前可能影响台股的利空因素出尽，投信从去年第四季就已陆续调整苹果概念股的持股比例，虽然苹果成长趋缓，但仍具有相当竞争力，预估上半年行情较淡，第三季将有新产品推出。根据历史经验，苹果新产品推出前1至2个月供应链的股价就会开始发动，建议投资人可以留意镜头、组装与背光模组等领域，短期虽然表现相对弱势，修正到好价位即具投资吸引力。