平板显示行业投资转型 从最大到最好

近日，长期关注平板显示产业的天相顾问投资有限公司首次给予液晶行业“增持”的投资评级，在资本市场激起了不小的波澜。

从2010年开始，作为我国电子信息领域支柱性产业的平板显示行业陷入了恶性竞争的怪圈，并导致2011年全行业性亏损。今年以来，市场持续低迷，京东方、天马微电子等平板显示领域的上市公司普遍亏损，整个行业几乎没有新的投资进入。

然而，天相顾问的“增持”却意味着，在景气度不高的表象之下，平板显示行业正在酝酿新的曙光。

从“最大”到“最好”



近年来，随着平板显示产业的快速发展，我国液晶显示器（LCD）面板已经进入相对饱和的时期。尤其是在北美、西欧和日本等发达国家和地区，平板电视的高保有量已使面板的需求进入停滞期。

在9月18日~19日举行的中国·北京2012国际平板显示产业高峰论坛上，工业和信息化部电子信息司副司长刁石京表示，目前平板显示产业，特别是LCD领域，已经接近成熟。全球经济形势的不明朗，也对末端需求产生了影响。近年来平板显示产业增长趋缓，复合年增长率已由2008年的12.5%下降到8%以下。

“现在，对面板厂商而言，价格跳水是非常严重的问题。”天马微电子股份有限公司副总经理欧阳旭告诉《中国科学报》记者。

近年来，平板显示产业规模不断扩大。以我国液晶显示产业为例，已建和在建的生产线就达139条，这导致价格竞争非常激烈。“如果全球4.5代和5代线全部满产的话，每年将生产液晶显示屏5亿片，可以生产60亿部智能手机。这意味着，全世界每人一部智能手机。”欧阳旭举例说。

目前，电视面板的需求主要来自以中国为代表的新兴经济体。今年下半年，受惠于我国政府“节能新政”的补贴，国内电视厂商的LCD面板采购量持续走高，预计到11月份面板出货量将回升，并达到全年的最高点。

不过，中国光学光电子行业协会液晶分会理事长、京东方董事长王东升认为，尽管近期行业情况有所好转，但面临的困难和挑战并没有过去。

2010年，王东升曾提出一个定律——生存定律。这个定律的核心内容是：每三年显示产品性能提升一倍以上，企业才能生存下去。

“然而，这几年来，面板价格不断下降，大大超出 ‘生存定律’的下降幅度，全球面板企业处境艰难。” 王东升说。

为了创建长期稳定赢利的模式和发展机制，王东升认为，现在必须由价格竞争为主过渡到以创新为主的阶段。企业必须要抓住两个要点：一是技术创新推动价值创造；二是资源整合实现价值增值。

刁石京也认为，过去平板显示企业主要靠规模取胜，而在新的竞争模式下，则要做到“最好”，即最有创新活力，最能满足市场需求。

OLED未来地位已定

15年来，显示领域出现了两次争论。一次是在2000年前后，当时彩色显像管（CRT）产业已面临替代危机，下一个主流方向是等离子显示（PDP）还是薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD），业内对此有截然不同的声音。经过十多年的发展，TFT-LCD已成为显示领域的主流。

现在，随着TFT-LCD和电致发光（EL）技术的进步，有机发光显示（OLED）技术，特别是有源驱动OLED（AMOLED）技术也开始产业化。另外，柔性显示（Flexible Display）、激光显示（Laser Display）等显示技术也不断涌现，新一轮争论又已开始。

OLED将成为下一代平板显示技术的发展方向，这一点已成为业内绝大多数人的共识。

今年3月，由深圳华星光电研制成功的110英寸四倍全高清3D液晶显示屏“中华之星”亮相京城。它是迄今为止全球最大的全高清3D液晶屏。

罗长诚是华星光电技术开发总监。他告诉《中国科学报》记者，“OLED近年来投资金额节节攀升。作为未来重要的发展趋势，2013年以后，华星光电每年都会对AMOLED设备进行投资，年投资额不会少于15亿元”。

理论上讲，与LCD相比，OLED具有面板更薄、对比度更高、反应速度更快、更节能、更轻等特点。特别重要的一点是，它可以实现柔性显示，能够折叠、弯曲，甚至装进口袋。然而，目前的现实是，当AMOLED应用于平板电脑、笔记本电脑或显示器市场时，还要克服量产规模小、产品良率差等问题。

“我相信，OLED会使平板显示产业发生巨大变化。”索尼公司高级研究员占部哲夫对此非常确信。

不过，他同时坦承，“OLED技术仍处于发展过程中，未来还有很大的发展空间，目前竞争格局仍尚未确立”。

TFT-LCD工艺技术国家工程实验室主任，京东方高级副总裁、首席技术官董友梅也认为，AMOLED要想在整个显示技术中占据主导地位，形成一个大规模的产业，还要有一个过程。

智能终端成增长强动力

王东升认为，TFT-LCD、AMOLED以及包括柔性显示等在内的新型显示技术，它们的基础技术都是半导体技术，因此可统称为半导体显示。半导体显示产业发展的关键驱动力有两个：一是技术进步，二是市场应用。而市场应用是最根本的驱动力。

三星是平板显示行业绝对的“大哥大”。在三星显示株式会社高级副总裁申星泰看来，包括智能手机、平板电脑、智能电视等在内的智能IT产品未来的市场份额将远远超过传统的IT产品。

市场调研公司NPD DisplaySearch预计，2012年智能手机销售量会达到6.73亿部，采用4英寸及以上尺寸面板的智能手机将占所有手机出货量的20%。对性能更高、屏幕更大的智能手机的需求不断增加，将会推动手机用液晶面板的需求大幅增长。

而在移动PC方面，虽然笔记本电脑和平板电脑的出货量都在增长，但平板电脑的增速却远超笔记本电脑。2012年，笔记本电脑面板出货量预计同比增长13%，而平板电脑面板的出货量则预计比去年增长61%。

欧阳旭认为，智能终端对未来平板显示技术的要求可以归纳为4个字，“高、低、窄、宽”，即高分辨率、低功耗、窄边框和宽视角。

“认清技术发展方向，并使投资得到良好回报，这是平板显示企业面临的最大问题。” 欧阳旭说。