2014年LED规模冲刺千亿相关个股有望受益

作为大陆地区LED市场的前端指标，台湾地区2014年1-2月LED产业的数据继续乐观。台湾上市公司月度数据显示，2月份外延芯片厂商营收合计36.67亿元新台币，同比增长41.26%，环比增长0.33%，1-2月同比增长30%;封装应用营收合计41.95亿新台币，同比增长41.26%，环比降12.84%，1-2月合计同比增长21.60%。

点评：2013年四季度LED出货数据的逆市而动继而引发对行业的乐观预期，目前已经被证明不是昙花一现。分析认为，去年海外白炽灯禁售引发的照明市场启动，已经成为LED行业的最后一块大蛋糕。多重利好之下，LED照明市场有望在今年首次冲击千亿规模。

平安证券表示，从今年开始，LED行业的利润会逐渐往上游转移，贯穿整个LED产业渗透率快速提升的周期。此外，由于产业规模效应、技术实力的逐步体现，不同企业之间差距会逐渐拉大。个股方面，三安光电在芯片行业龙头地位巩固，增发完成后公司将更上层楼，继续强烈推荐。中游封装方面，建议关注行业整合的受益者，继续推荐管理能力最为突出的聚飞光电。下游方面，继续看好受益于行业景气提升，积极布局自有渠道的阳光照明及渠道优势明显的佛山照明。

A股相关上市公司：

三安光电：国内最大最具潜力的全色系LED厂商，主营毛利高达41.28%。

士兰微：蓝、绿光LED芯片。

联创光电：公司列入国家半导体照明工程全国五大产业基地之一，外延片、芯片及器件应用，形成了较完整的产业链。

同方股份：高亮度蓝、绿光LED芯片，批量生产大功率LED芯片，参与了08年奥运会工程。

厦门信达：全色系LED发光二极管及封装，车灯、路灯及显示屏等。参股10%三安光电。

方大集团：参与国家863计划项目，大功率LED芯片。

阳光照明：公司是我国最大的节能灯生产基地之一(公司技术中心已经成为国内电光源行业惟一的国家级技术开发中心)，产品远销50多个国家和地区。

福日电子：与中国科学院半导体研究所共同组建福建福日科光电子公司(占68.97%股权)。

华微电子：LED节能灯中实现大幅度节约电能是功率半导体器件，华微电子拥有四十余年功率半导体器件设计研发、芯片加工、封装及销售的生产经营历史。

佛山照明：国内照明行业领军企业，重金参股厦门银行。

乾照光电：现已形成86亿粒LED芯片的年产能，是目前国内最大的四元系红、黄光LED芯片供应商之一。