平板显示新巨头诞生：东京电子与应用材料合并“没有退路”

TOKYO ELECTRON和应用材料合并

巩固全球半导体与平板显示行业创新领导者地位

近日，TOKYO ELECTRON(TEL)和应用材料(AMAT)，共同宣布两家公司合并的最终协议，努力打造全球半导体与平板显示行业创新领导者。该并购交易将全部以股票形式进行，合并后的新公司市值将达到约290亿美元(约合2.8万亿日元)。此次合并获得了两家公司董事会的一致批准，意图汇聚领先技术和互补产品优势，在精度、材料、工程与图形等领域为客户提供具有重大战略意义的先端技术。此交易完成还需符合惯例条件，包括两家公司股东的批准和监管机构的审查。预计交易将在2014年下半年完成。

TEL董事长、总裁兼首席执行官东哲郎(Tetsuro Higashi)表示：“今天，我们正在打造一家全新的公司，为我们行业的持续发展迈出了大胆勇敢的一步。以人为本、重视技术、坚守承诺，我们正在全力以赴打造真正的全球性公司，为客户创造更多价值，为股东创造更多财富。”

AMAT总裁兼首席执行官加里·迪克森(Gary Dickerson)表示：“我们正致力于打造一个在精度、材料、工程与图形等领域的创新领导者。我们的新公司将获得更好的发展契机，以更好的方式、更快的速度和更低的成本解决客户的重要问题。我们认为合并后将有效推动新公司的利润增长，让我们以更好的业绩回报股东，并为我们的员工发展创造更多的机会。”

合并后的新公司旨在加速实现TEL与AMAT现有的战略愿景，并在半导体和平板显示技术领域为新公司拓展新机遇，从而实现重大的未来技术变革，并推动客户技术路线的发展。在半导体和平板显示技术中取得的非凡进步，推动大规模生产价格实惠的个人电子产品成为可能，同时世界各地的消费者将都能拥有个人电脑、智能手机、平板电脑和其它划时代的设备。

东哲郎(Tetsuro Higashi)和加里·迪克森(Gary Dickerson)共同表示：“我们秉着对等合并的精神来建立这一全新公司。五十年来，我们各自为半导体行业做出了巨大的贡献，我们对对方在此次合并中所展现的能力深表敬意。两家公司长期注重客户服务、并在推进技术和工程发展方面给予持续承诺。我们有着众多相同的价值观，我们有信心携手实现共同的战略和财务目标。”

作为一个全球化新公司，我们也将拥有一个新名字，同时保有在东京都和圣克拉拉市的两个总部，并将继续在东京证券交易所和纳斯达克挂牌交易。

新公司管理团队将由两家公司的管理人员共同组成。 东哲郎(Tetsuro Higashi)将担任新公司的董事长，加里·迪克森(Gary Dickerson)将担任首席执行官。新公司的董事会将由十一名董事构成，每家公司各选五名，另一名将由双方共同委任。十一名董事中的七名为独立董事。来自AMAT的鲍勃·哈利迪 (Bob Halliday)将担任新公司的首席财务官。

根据协议条款，TEL股东将按照1：3.25的比例持有新公司股票，AMAT股东将按照1：1的比例持有新公司股票。交易完成后，TEL股东将持有新公司约32%的股份，而AMAT股东将持有约68%的股份。

与应用材料强强合并“没有退路”

日本半导体制造装置主力厂商东电电子公司将与美国同行业在主力厂商应用材料公司（AMAT）实现经营合并。取代微细化技术的新技术革新的必要性推动了两公司的行动。就双方实施经营合并的决心，《日经商务周刊》采访了主导谈判的东电会长兼社长东哲郎。

东电电子是世界第三大半导体制造装置厂商，而AMAT是该行业全球霸主。双方的销售额单纯合计约达140亿美元，全球份额超过25％的半导体制造装置巨人即将诞生。

问：2012年12月AMAT方面曾探询过经营合并的意向。对于长期竞争对手的邀请，当初是如何应对的？

答：说竞争对手有点不准确。东电电子与AMAT经营的装置几乎完全是互补的，直接竞争的产品种类非常少。当然，在半导体制造装置整体的销售额排名中，两公司会被比较，在这方面或许会有“竞争对手”的意识。

以前，两公司就曾有过如果一起干该有多棒的想法。此次从“通过经营合并能为半导体行业做什么贡献”的观点出发，来重新审议此事，我们用了大约3个半月的时间反复讨论，在此基础上进行了谈判。

摩尔法则接近极限

问：推动经营合并的因素是什么？

答：移动革命在全球推进，半导体市场今后也将在全世界不断扩大。另外，（半导体集成度以18～24个月为周期倍增的）“摩尔法则”代表的微细化技术的进步将接近极限，需要现有技术以外的新突破。可以说我们正处在半导体的历史性转折点上。

我们的客户——半导体厂商需要东电电子的技术与AMAT的技术相互融合并优化，但以前两家公司互不相干，彼此对对方的技术既无法了解也无法接触。手中没有信息，要想取得突破非常困难，而且还需要庞大的费用。在这种情况下，怎样选择才能真正于行业有益呢？最终考虑的结论，是（与AMAT）成为一家。

问：有观点认为，此次实施经营合并的目的在于，提高与美国英特尔、韩国三星电子和台湾台积电（TSMC）之间的价格交涉力。

答：我们的成本削减压力确实非常大，但半导体厂商并不是毫无理由地让我们降低成本。他们的销售客户——IT（信息化技术）行业的各大厂商希望在包括非洲和南美等新兴市场国家在内的全球开展业务，半导体也到了必须把成本降到全世界所有人都能买得起的程度、市场才能扩大的阶段。

半导体厂商想设法满足这种需求，而不是与我们供货制造装置的厂商一时的讨价还价。从根本上建立更迅速且有效地解决课题的基础，才是此次经营合并的目的，价格那是后话了。

取长补短

问：此次的经营合并强调了对等关系。为了避免主导权的争夺问题，都注意了哪些方面？

答：首先，我觉得高层要谦虚，要有取长补短的心态。的确，类似的经营合并以前没有成功的先例。只能以“创新”的态度来推进合作。

问：有哪些要相互学习的要点？

答：比如，从收益性的观点来看，美国企业设想的生产效率和利润率比普通日本企业要高很多。虽然我们比普通日本企业追求更高的利润率，但目前的利润率相对仍低。是什么原因导致了这种差异，我们必须谦虚地学习，吸取对方的长处。

另外，从制造和客户服务来看，本公司的产品品质高，得到了客户一致好评。考虑到今后客户的生产基地将聚集在亚洲，只依靠美式做法，有些业务可能未必会顺利开展。本公司在品质和客户服务方面的思路应该有很多值得AMAT学习。

问：高唱对等的经营合并和企业合顺利进行的事例不多。

答：如果是合资企业（Joint Venture），失败后还可以彼此分开回到原点。而此次是合并成一家公司，所以是退不回去的。失败的话就一切都完了。我们和AMAT都是这样然为的。因此，我们都非常认真。

为做半导体制造装置行业的“全球创新者”，而决定实施此次经营合并，我们还热切希望此次合并成为日美行业重组的先例之一。

要实现大目标，就不能太计较鸡毛蒜皮。双方如果没有共同目标，这事就不会有理想的效果。持续的热情和明确的目标应是经营合并取得成功的关键。