中国移动（香港）宣布收购内地10省移动网络

中国移动（香港）有限公司（或"中国移动（香港）"） (NYSE: CHL) (HKEx:
941) 今天宣布签订有条件收购协议，向直接控股股东中国移动香港（BVI）有限公司收购内
蒙古、吉林、黑龙江、贵州、云南、西藏、甘肃、青海、宁夏、新疆等十家移动通信有限责
任公司、中国移动通信有限公司和京移通信设计院有限公司（统称"目标公司"）100%的权
益。



目标公司的企业价值约为 41.19亿美元（约321.22亿港元），扣除将由中国移
动（香港）承担的目标公司截至2003年12月31日的合计净债务约 4.69亿美元（约36.54亿港
元），中国移动（香港）需支付的收购对价为 36.50亿美元（约284.68亿港元）。



内蒙古等十家移动通信有限责任公司均是在其各自经营地区内具有领先地位的
移动通信运营商。截至2003年12月31日，目标公司合计用户总数为 2,450万户，市场占有率
约64.3%，所在的十省的移动电话普及率平均为 16.8%。该十省（自治区）的移动电话普及
率与国际上成熟市场相比仍然很低，显示目标公司未来相当可观的增长潜力。



按照香港公认会计准则，目标公司2004年度合计的EBITDA预期将不低于人民币
119.71亿元，同期合计净利润将不低于人民币31.17亿元。基于上述预测，目标公司的企业
价值相当于2004年EBITDA的约2.85倍，股权对价则相当于2004年净利润的约9.69倍。



中国移动（香港）有限公司董事长兼首席执行官王晓初先生对本次收购表示十
分高兴，他说："本次收购完成后，本公司的服务区域将扩展至中国内地全部31省, 服务区
域内人口总数达到约13亿，进一步巩固本公司作为以用户计世界最大移动运营商的地位，为
本公司进一步实现规模效应，增强财务实力，提高股东价值提供了良好的契机。我们认为本
次收购的估值和融资安排合理，并预计2004年的每股盈利将获得增厚，再次体现了本公司致
力于股东价值最大化的不懈努力。本公司即将成为第一家在中国内地所有31省经营电信业务
的中国海外上市电信企业，我们有信心成为世界一流的无线多媒体服务提供商。"



收购对价将以下述方式支付：在收购完成时，中国移动（香港）将以等同于20
亿美元（约155.99亿港元）的自有现金向中国移动香港（BVI）有限公司支付首期对价；余
额16.50亿美元（约128.69亿港元）将在收购完成后15年内递延支付，中国移动（香港）有
权利提前（无罚款）支付部分或全部递延对价。



本次收购仍须取得中国移动（香港）有限公司独立股东的批准。公司计划在六
月十六日召开股东特别大会，由独立股东对收购进行批准。



公司的财务顾问是中国国际金融（香港）有限公司、高盛（亚洲）有限责任公
司和瑞银投资银行，独立董事委员会之独立财务顾问由洛希尔父子（香港）有限公司担任。





摘自　光纤新闻网