3G概念风云再起　商机无限

专家提醒投资者，3G建设初期看设备股，中期看集成软件股，后期看营运股

　　11月首日，以大唐电信为龙头的3G概念股开始抬头。在当日下午2点大盘再次下探1074点的关键时刻，大唐电信开始发力，并逐步引领整个通信板块开始走强，最终大盘收在了1089.95点。我们认为，目前市场热点已经成功切换至3G概念，相关个股有望在未来一段时期内持续活跃。

　　具备较强市场带动能力

　　市场对3G行情的热盼由来已久，但受限于电信重组和3G牌照发放时间的不确定，该板块始终没能成为持续热点。我们认为，随着TD－SCD　M　A　技术成熟、三季报业绩风险释放完毕，该板块有望开始真正活跃起来。值得注意的是，3G产业链较长，包括系统设备、终端、芯片、天线和测试仪器仪表等众多上市公司，因此，3G概念具备较强的市场带动能力。

　　此外，我们认为，3G概念股的启动也将带动与之密切相关的另一板块——数字电视板块。从目前展示的3G技术来看，除了基本的语音和数据领域以外，已经实现了ps128K和384K的视频点播、在线电视、WEB浏览以及高速FIP64下载等功能。日前，《中共中央关于制定第十一个五年规划的建议》明确指出，要加强宽带通信网、数字电视网和下一代互联网等信息基础设施建设，推动“三网融合”。因此，随着3G概念走强，预计数字电视概念也将随之起舞。

　　3G发展迅猛商机无限

　　3G牌照发放并非空穴来风，今年9月中旬信息产业部有关负责人在“3G在中国”全球峰会上曾表示，内地发展3G业务的条件已基本具备，信息产业部今年将会同有关部门提出实施发展3G的决策建议。

　　3G其实就是第三代移动通信网络。从2003年以来，全球3G业务快速增长，据统计，截至今年8月份共有71个国家发放了159张3G牌照，3G用户达1.96亿户。

　　未来我国3G市场规模庞大，据信息产业部电信研究院预测，若内地2005年启用3G网络，到2010年3G用户有望达到2亿户左右，5年内业务收入将达到1万亿元。从2005年到2010年，预计3G业务占移动业务收入的比例将从7%上升到50%以上，占整个电信业务收入的比例也会达到30%左右。

　　另外，内地3G网络投资规模将非常巨大，仅前期(2006-2008年)建设所需资金就达2100亿-2500亿元，由此将带动相关设备制造业务的增长。据测算，从现在到2010年3G系统设备市场规模将达到5900亿元，3G终端市场规模将达到4000亿元。

　　企业关注

　　健桥证券研究所任浩认为，发展3G带来的巨大商机，将使我国电信系统设备制造商、终端生产商和系统集成制造商等三类企业迅速崛起。

　　任浩认为，经过10多年的发展，我国电信设备制造商的实力得到快速提升，具有非常强的核心竞争力，预计国内企业在内地3G网络设备市场将至少占有50%的份额。其中大唐电信、华为和中兴通讯3家企业在该领域的竞争力非常突出。中兴通讯3G CDMA2000产品已在土耳其、阿尔及利亚等10多个国家得到规模应用，已跻身全球领先的相关设备制造商阵营；大唐微电子公司是大唐电信3G产业链上的核心成员之一，目前已成功开发出基于TD-SCDMA标准的3G移动通讯终端芯片组，市场前景广阔。

　　任浩还认为，在终端设备制造方面，有核心竞争优势的企业将胜出。目前，我国已成为全球最大的移动终端生产国，也是最大的手机消费市场。3G时代的到来，对我国手机生产商而言是一次重新洗牌的机会，那些具有核心竞争优势的企业将领跑，如华为、中兴通讯和联想等企业。

　　当然，3G也将给电信集成软件供应商带来发展良机。3G在带来巨大商机的同时也带来了复杂性，它要求运营商的BOSS后端要应付极为沉重的计费、中介、收费、互联、结算和CRM等任务，这就给电信集成软件供应商提供了发展良机，华胜天成等公司的发展潜力颇大。

　　东方证券分析师吴飞认为，投资3G类股票也要注意策略和时机。在3G建设初期，应关注系统设备类企业，如中兴通讯、大唐电信和烽火通信等；在建设中期，则应关注BOSS、增值业务和系统集成等类企业，如亿阳信通、华胜天成等；在建设后期，应关注电信运营商，如中国联通。


由CHINA通信网组稿