航天通信、山东如意财务整改“半遮面”

元旦后，航天通信(600677.SH)、山东如意(002193.SZ)双双披露整改公告，而其焦点仍为航天通信控股子公司张家港新乐毛纺制造有限公司(下称新乐毛纺)。

新乐毛纺曾在易主前大肆购入原材料，其对应的应收账款和存货短短10个月内各激增3.27亿元和1.21亿元，致使新乐毛纺估值整整提高了71.03%，公司也因此涉嫌虚增评估值。(详见本报2012年12月13日相关报道)

而如今看来，新乐毛纺涉嫌虚假评估背后，意味着增资收购方航天通信，国有资产可能流失约5600万元之巨。

不实资产达1.1亿元

新乐毛纺的主要业务是将羊毛原毛加工成毛条并销售，山东如意科技集团有限公司(下称如意集团)是新乐毛纺的重要客户。

2011年3月，航天通信公告称，其通过单方面增资扩股向新乐毛纺注资7849.31万元，从而取得了51%的控股权。

航天通信入主新乐毛纺后，与如意集团的财务乱象也开始显现。

1月4日，航天通信整改公告称，“由于收购前新乐毛纺财务基础薄弱，部分账实不符，存货管理存在较大缺陷，收购完成后公司一直对其存货账实进行核对，2011年底通过全面盘点，对存货记录进行账实逐一核对，发现存货出现短缺。”

最终发现，短缺部分为向如意集团发货的1263.91吨货物。而新乐毛纺对该1263.91吨毛条确认营收12246.43万元，计入应收账款。扣除重复入账665.26万元和赊销毛条536.80万元，实际上，新乐毛纺应收如意集团账款为11044.38万元。

让人疑惑的是，航天通信缘何直到收购之后才对存货账实进行核对？而这高达1.1亿元的资金漏洞缘何秘而不宣，直至当地证监局介入调查？

由于该笔交易发生在2011年3月新乐毛纺易主之前，根据航天通信与新乐毛纺原股东签署的《增资收购协议》，这1.1亿元的资金漏洞应由原股东补偿。

据浙江证监局整改要求，原股东姜同刚等人将为上述1.1亿元不实资产“补单”，其中5218.56万元以现金方式支付给新乐毛纺，而另外5825.81万元则由姜同刚等控制的张家港新乐天元毛业有限公司名下相关国有土地使用权和房屋偿还。

财务乱象频出

实际上，被航天通信增资收至麾下的新乐毛纺，存在的问题还远不止虚增资产一项。

2011年，新乐毛纺向如意集团采购毛条交易金额为1382.18万元，但在如意集团账目下该交易金额高达8726.81万元，两者相差7344.63万元。

航天通信的整改报告显示，该7344.63万元巨额差异被解释为是一笔“如意系”左右手倒腾的买卖，新乐毛纺或只是充当了资金掮客。

公告称，“新乐毛纺2011年从如意集团采购毛条872799.94kg，不含税价为7344.63万元，同时新乐毛纺将该批毛条销售给山东如意，不含税价为7588.75万元，上述交易新乐毛纺未认定为采购货物和销售货物，未认定的金额均按7344.63万元确定。”

但记者还发现，前述新乐毛纺所售货物，在山东如意账目下的交易金额为7588.75万元；但实际在新乐毛纺账目下的该笔金额只有1847.62万元，足足差了5741.12万元。

然而，对于新乐毛纺与山东如意之间的巨额账款差异，航天通信整改报告则又解释为未开发票所致，“新乐毛纺在2011年度确认了尚余100000kg已提货未开票的毛条销售”。

此外，更大的财务乱象则出现在新乐毛纺与“如意系”恒成国际发展有限公司之间。

截至2011年12月31日，新乐毛纺对应如意集团通过香港恒成代理的原毛采购相关的毛条加工业务，有1152096.54kg毛条已发给如意集团。

实际上，该批毛条对应的原毛相关所有权转移及进口手续并未完成，香港恒成未作采购处理；但新乐毛纺却按向香港恒成销售毛条1.04亿元进行了财务处理。