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半导体的供应不足将持续到何时？

时间：2010-07-31 23:19:54

关键字：半导体功率半导体 IGBT PC

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[导读]半导体厂商的订单额在2010年1～3月激增后，4～6月一直为横盘走势（图1）。也就是说，订单额从“雷曼事件”后的2009年4月开始一直处于持续增加的趋势，但近来已转为不升不降。由此，认为半导体市场的供需正趋于平衡就

半导体厂商的订单额在2010年1～3月激增后，4～6月一直为横盘走势（图1）。也就是说，订单额从“雷曼事件”后的2009年4月开始一直处于持续增加的趋势，但近来已转为不升不降。由此，认为半导体市场的供需正趋于平衡就是理所当然的了。

是“缓慢下滑”还是“回归正常状态”？

分地区来看作为半导体主要应用产品之一的电视机的销售情况，在美国，从5月份下半月开始销量一直走低。尤其是中端品牌产品和中端机型，包括配备LED背照灯的机型在内，均形势严峻。但从整体来看尚非库存过剩。在欧洲，6月份之前销售势头一直良好。不过，由于欧元贬值的影响等，主要电视机厂商的收益均出现恶化。而且，用户的购买欲望也有所下降。在中国，虽然需求一直稳步增长，但本土品牌的库存平均已积累了四周以上。

由于上述原因，各个地区均出现了电视机生产调整的危险性。另一方面，个人电脑（PC）出现恢复迹象。4～5月份，部分PC厂商进行了生产调整，但从6月份开始又恢复了生产，7月份以后，当前的需求也呈恢复趋势。虽然有一些类似这样的好消息，但电子产品整体的消费下降是不争的事实。另外，股价与个人消费有很大的关系。从最近股价低迷这点来看，如果各国政府停止执行消费刺激政策，则消费自然就会出现下滑。1～6月份的那种狂热的增长态势今后将不会再继续。

由此，与4～6月份相比，7～9月份的变化幅度将会较小，呈现出不同于往年的的动向。但是我们认为，将这种消费低迷现象称为“缓慢下滑”是不恰当的。即，应该说6月份之前是异常状态，而近来则正在逐渐恢复正常。实际上，2010年1～3月的半导体订单情况无疑是特例，接下来的4～6月份也保持了高水平发展。这种高水平订单状况一直持续的结果是，7月份由于半导体产品的短缺，导致半导体应用产品的生产线停产等混乱情况。如果这种情况不能称为异常，那么什么是异常呢？

因此，没有必要对7月份以后的半导体市况过分悲观。我们认为，半导体需求将在中长期内稳步增长。看看厂商的半导体设备投资额，就会明白这一点。从目前的投资规模来看，可以认为半导体供需不会倾向于极端的供应过剩。例如，DRAM价格方面，在年底商战需求告一段落后的10月份前后，PC用DRAM的价格将会下滑，但幅度不大。

IGBT等功率半导体的短缺将持续

如上所述，7月份以后，之前的迅猛增长态势将趋于平稳，半导体短缺问题也会解决。但估计其中还是会有继续短缺的产品。具有代表性的例子就是如同IGBT（InsulatedGateBipolarTransistor）这样的高耐压功率半导体。高耐压功率半导体在生产技术上拥有自主经验，产品的定制性较强，因此涉足该领域的门槛较高。尽管如此，我们认为今后其需求将会扩大。因此，有可能在中长期内持续短缺。

例如，我们预测，2020年IGBT的市场规模将由目前的约2000亿日元达到2.5倍的5000亿日元以上（图2）。其原因是配备逆变器的各种家电产品、混合动力汽车、电动汽车、电车、智能电网相关产品、太阳能电池以及风力发电（可再生能源相关产品）等各种应用产品有望增长。

尤其是逆变器目前已经开始迅速增长，今后一段时间有望出现旺盛的需求扩大。正如以前所介绍的，新兴市场国家年收入超过3000美元的人口正以每年一亿的速度在增加。这一阶层将首次购买空调、冰箱、洗衣机和吸尘器等。这些白色家电均采用马达，因此需要配备逆变器。只要全球经济不失速，该市场就会继续增长。

鉴于以上因素，可以预见IGBT等功率半导体在中长期内会稳步增长。确实，目前将出现暂时的生产调整。与欧美的消费者信心指数和制造业采购经理指数（PMI）相比，就会明白这一点。但是，可以预见这种情况将在短期内结束。原因是各国政府已经决定向能源产业进行500万亿日元的大规模投资，中国也在致力于扩大内需。