新能源与智能网联加速发展和普及绿色出行是未来必然发展趋势

汽车行业销量增速呈周期波动为耐用消费品的内生属性。市场一般定义汽车 为早周期行业，并把汽车板块作为经济复苏期率先触底反弹的配置品种。耐用消费 品的长寿命带来其保有量曲线呈阶梯式变化，这决定了其销量增速周期波动与生俱来。

随着国家的各项政策出台，新能源汽车，汽车智能网联加速发展和普及，绿色出行是未来必然发展趋势。然而，大家有没有发现在的汽车新能源和汽车智能网联还处于发展阶段，虽然新能源汽车每年在不断增加，但是这方面相关的专业技术人才紧缺。

目前，我国智能汽车市场稳步发展。盲区监测、疲劳预警、远近光灯辅助、自适应巡航等环节在智能汽车中的占比较大。2020年，智能汽车市场规模相对增速较低，主要是由于受疫情等多重因素影响，中国汽车市场放缓。随着智能技术在汽车领域的不断应用，我国智能汽车市场规模将不断增长。中商产业研究院预测，2021年我国智能汽车市场规模将达827亿元，2022年将进一步达到1012亿元。

目前，智能汽车在我国的研究、应用正在不断推进。2020年2月，国家发改委会同11个国家部委联合发布了《智能汽车创新发展战略》。该战略指明了2025年实现有条件智能汽车规模化生产，2035年中国标准智能汽车体系全面建成的愿景，指出发展核心技术、完善基础设施建设、完善相关法律法规体系等智能汽车发展的主要任务，并宣布了加强组织实施、完善扶持政策等保障举措。该战略表明国家中央层面发展智能汽车的决心和方向，利好智能汽车行业发展。

2021 年新能源乘用车高增长，渗透率突破 10%关键位置。2021 年新能源乘 用高增长，累积销售 333.4 万辆，同比+167.5%，渗透率达到 15.6%，突破 10% 的关键位置，预计进入加速普及期。12 月新能源乘用车以 49.8 万辆再创单月销量 新高，同比+120.6%/环比+10.3%。

预计乘用车行业 2022 年增速约 7%，芯片供给恢复导致渠道库存回补为核心 驱动力。乐观假设下，我们预计 2022 年乘用车销量增速约为 7.3%，其中自主品 牌贡献主要增量;按驱动因子拆分，2022年芯片回补带动国内乘用车增速为5.2%; 需求中枢驱动行业增长 3.0%，去库周期驱动行业下滑 0.9%。乐观假设下，预计 汽车行业将于 2022H2 进入“春季”复苏期，乘用车板块迎来估值修复的配置性 机会。

在汽车产业信息化、电动化、低碳化、智能化的发展过程中，互联网公司以及科技公司等造车新势力已在资金、技术、产品、品牌和市场上都具备了一定的沉淀。一方面，传统汽车与新能源、互联网、人工智能实现了多领域技术跨界融合;另一方面，来自传统汽车行业、互联网科技公司的人才与资本在汽车行业碰撞出新火花。最终造车新势力企业在跨界融合中诞生。

而汽车动力技术电动化使得汽车研发与生产门槛的降低则是互联网公司进入“赛道”的关键因素。在传统汽车领域，发动机和变速器等汽车核心是互联网公司、科技公司等企业的技术壁垒。而在新能源汽车以及汽车电动化的浪潮下，诸多传统汽车行业核心部件所拥有的技术壁垒逐渐被“瓦解”，取而代之的是门槛较低、研发成本较少的新能源电池和电机。加之“汽车智能化”的口号在信息技术逐步发展的当下深入人心，用户关心的定制化、智能化、个性化的汽车中控系统正是各互联网公司与科技公司的技术强项。

当然，国家产业政策的支持是造车浪潮的强大推力。随着国家在新能源与互联网领域的重要部署，造车新势力不同程度上都获得地方政府支持。同时，新能源汽车投资项目是地方政府在招商引资方面的重要抓手领域。互联网公司等新兴造车企业在地方政府大力扶持下获得银行贷款、战略投资等支持，甚至在项目落地方面会获得税收优惠，费用减免等多项支持。