芯片不再“卡脖子”？新能源汽车芯片即将过剩

当我们在讨论行业景气度时，往往会陷入一些困惑：当行业同时具备成长性和价值边际增强两种属性时，往往无法取舍，对行业也就会盲目的跟风，成为一茬茬的“韭菜”。其中典型如新能源汽车，接下来就会有小米，百度两个造车大厂实现量产，赛道会变得极为拥挤，简而言之的，企业估值的船靠行业增速之水拖起的概率将会越来越低，河道拥挤，企业会变得内卷化，利润摊薄，企业估值就要从行业景气度转向企业盈利能力。

当芯片库存开始快速上扬之时，市场迅速捕捉到此信息，下调行业景气度预期，其同比增长降为近年来最低，芯片行业的景气度正在快速下跌。在对芯片的分析时，我并没有去分别测算不同规格芯片的产能和需求的平衡点，而是冠以笼统的总结，行业正在向过剩的道路大步向前。或许有朋友会疑问这是否对汽车类芯片同样适用，由于篇幅所限，只分享我们结论：在一个经济收缩周期内，汽车的总需求下降几乎是确切的，这也就会形成传统燃油车式微，而新能源汽车保持中速增长的局面，芯片产商在扩充产能是以市场高景气度为依据，也就形成了汽车类芯片长期内的供过于求(学界对美国经济的悲观在始于2022年6月后才逐渐主流化，此前一直是“美国经济快速复苏”的论调)。

因为疫情的原因，最近两年的汽车市场都身处水深火热中，芯片短缺让大家不敢放手一搏，很多爆款车型的提车周期甚至都已经超过了半年，加价、减配已经是正常现象，甚至还有今年下单，两年以后才能提车。

芯片短缺，成为了近年来汽车行业面临的一大考验。汽车相关企业除了不断需求新的芯片渠道，还在不断加强与本土创新芯片的磨合，以求新的突破点。伟东德莫斯认为，中国的汽车行业发展和经济市场是，世界不可或缺的组成部分，短时间的阵痛不会阻碍行业的发展必然。而在现实的条件下，如何寻求芯片，如何成功破局?是汽车行业和国内芯片制造业共同面临的问题。

3月份以来，受疫情等因素影响，产业链供应链一度面临不少堵点卡点，导致部分工业企业停工停产。工信部运行监测协调局副局长陶青介绍，工信部把畅通产业链供应链作为工业稳增长的首要任务，会同相关部门和有关地方迅速采取一系列措施，全力保障产业链供应链稳定畅通。在各地区、各部门的共同努力下，产业链供应链日益畅通，工业经济迅速扭转了下滑态势，实现了恢复增长。

眼下，消费类电子芯片“让出”产能，对于汽车行业而言将是一个好消息。早在2021年，汽车行业“芯荒”的一个重要因素就是消费类电子芯片需求高涨，各芯片厂商在高利润的驱动下对消费类电子芯片扩产意愿更强。如今，各芯片厂商开始向汽车芯片倾斜或将在很大程度上缓解汽车产业的“芯荒”。

不过，考虑到生产周期等原因，目前汽车行业的“缺芯”问题还没有十分明显的缓解。

“目前，大部分芯片缓解程度比较大，但仍存在少量的芯片紧缺现象。”有威马汽车的工作人员告诉记者。6月底，梅赛德斯-奔驰CEO康林松表示，预计芯片短缺问题会持续到2023年。甚至有消息称，受芯片短缺影响，大众汽车集团软件开发部门Cariad开发延迟，导致大众集团旗下包括奥迪、保时捷和宾利在内多个品牌全新纯电动车型预计延迟发布。国际半导体产业协会(SEMI)近日也表示，全球可能到2024年都将持续面临全球芯片短缺的问题。

极氪智能科技CEO安聪慧也向记者表示，极氪将与芯片厂建立良好关系，一方面是保证供应安全，另一方面又要在技术领域和芯片厂有更深度、更紧密的合作。