日韩贸易战无法解决DRAM产需失衡

据Bernstein数据显示，7月9日以来，DRAM现货价上涨了大约12%，这是2017年以来最大的升幅。

台湾存储厂商南亚科总经理李琣瑛曾表示，目前客户端库存水位低，但原厂供应商的库存仍高，第三季度DRAM价格跌势难止，但跌幅可能比第二季度的15%要小。

近日，摩根士丹利也指出，日韩贸易冲突不会对DRAM价格带来长期影响，过去一周DRAM现货价的超过10%的涨幅，难以持续。

不过，在客户端库存下降以及现货价上涨的情况下，势必会导致存储器厂拉高第三季度DRAM的合约价。Bernstein分析师Ike Cho表示，由于担忧日韩贸易战对于供给造成影响，为了增加一些库存，最后似乎都会勉强同意。

笔者认为，日韩贸易战最多也只能维护第三季度的存储器价格。长远来讲，还有一个最重要的问题需要解决，就是存储器的需求不明朗，这才是压抑存储器产业最大的因素。

需求下降再加上存储器厂扩增的产能现在开始释放，这导致了原厂库存水位非常高，存储器产业的供需之间存在着一条鸿沟。S&P Capital IQ数据显示，美光目前库存达151天，三星库存水位为83天、SK海力士为105天，均远高于去年同期。

所以简单来说，日韩贸易战可以在短期内平衡存储器原厂与客户端之间的供需，但难以解决存储产业与市场需求的不平衡。