天威保变向大股东“化缘”8亿解困

陷入新能源“泥沼”多时的天威保变正加快回归输变电主业的步伐。继10月份宣布拟将风电及薄膜光伏资产与大股东的输变电资产进行置换之后，天威保变再计划通过非公开发行股票的方式向公司实际控制人中国兵器装备集团公司(下称“兵装集团”)募集资金8亿元，用于补充生产经营所需流动资金。

12月5日晚，天威保变发布公告称，公司拟以非公开发行方式发行 1.61亿股普通股，发行价格为人民币4.95元/股。全部由兵装集团以现金认购，募集资金总额约为8亿元。

同时，由于兵装集团为天威保变实际控制人、第二大股东，所以本次认购行为构成关联交易。不过，本次非公开发行后，兵装集团对天威保变的持股比例将上升至56.43%，成为其第一大股东和实际控制人。

对于本次发行的目的，天威保变则表示要借助“十二五”期间电网投资，尤其是特高压项目投资将迅猛增长迎来的良好发展机遇。

“为满足市场需求，公司在扩大产能、优化产业结构、提高生产运营效率等方面需要大量的资金支持。”天威保变还表示，由于一次设备订单金额大且交货周期较长，因此本次非公开发行股票募集的资金扣除发行费用后，将全部用于补充流动资金，以满足公司未来输变电业务发展的资金需求。

实际上，由于新能源产能过剩、产品价格走低等因素，天威保变近年来陷入连续亏损的境地。2012年年报显示，天威保变净亏损额为15.2亿元，2013年前三季度再度亏损22亿元。加之，前三季度对新能源公司应收账款、存货以及固定资产、在建工程、无形资产计提减值准备9.74亿元，天威保变预计2013年全年仍为亏损。

为了剥离全线溃败的新能源资产，重新回归主业，天威保变10月10日还发布公告称，拟以旗下多家新能源子公司约10亿元的资产，置换大股东天威集团相应的输变电资产。置换后，天威保变的主营业务将进一步向输变电业务集中。

但截至今年三季度末，天威保变在手现金13.7亿元，短期借款为32.4亿元，一年内到期的长期借款2.7亿元。另外，还有22.4亿元的长期借款和15.9亿元的债券。不仅如此，天威保变近日还为持股51%的控股子公司天威硅业履行担保代偿义务，偿还2.34亿元欠款。

因此，募集资金除了要发展输变电业务，天威保变更重要的是要先补充公司运营的流动资金。公告还称，补充流动资金有助于增加公司现金流入，流动资金压力将得到一定程度的缓解，有利于改善公司财务状况。