记忆体封测业务增力成/华东Q2估较Q1成长

时间：2012-04-16 21:30:00

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[导读]封测厂力成 (6239)、华东 (8110)今年第一季虽受尔必达声请破产保护的利空袭击，惟与尔必达的业务往来实际上已逐步回归正常，今年第二季营运估将较第一季双双增温，且力成本季开始合并计入超丰 (2441) 营收，成长动能

封测厂力成 (6239)、华东 (8110)今年第一季虽受尔必达声请破产保护的利空袭击，惟与尔必达的业务往来实际上已逐步回归正常，今年第二季营运估将较第一季双双增温，且力成本季开始合并计入超丰 (2441) 营收，成长动能更强，法人估力成第二季营收季增至少20%、华东则也可望有2位数百分比的季增幅度。
力成今年第一季合并营收为87.55亿元，季减9.9%，虽然大客户尔必达在日前声请破产保护，不过力成对尔必达的供货仍然持续，且力成还有TOSHIBA等NAND 快闪记忆体等客户，拉货力道也逐步转强，力成内部预期第二季营运应至少持平上季。
不过值得注意的是，力成从4月开始正式入主消费性IC封测厂超丰，第二季将合并计算超丰营收，以力成第二季营收持平或微增至约90亿元、而超丰第二季营收较首季的20.34亿元小幅成长推估，力成第二季合并营收将有逾20%的成长空间。
而华东方面，今年第一季合并营收为18.5亿元，虽然第一季也受尔必达风暴袭击，不过季增5.3%成绩已优于华东内部预期，第二季营运则受惠客户投单增加，可望较首季再成长。
华东主要客户包括华邦电 (2344)、南科 (2408)和尔必达，合计占华东营收比重达约85%，第二季起主要客户的投单量都有增加，华东与尔必达的供货状况也维持正常水准，法人估华东第二季营收将呈现逐月成长格局，单季营收季增幅度估可达2位数百分比。