德州仪器收购美国国家半导体，强强联手奠定增长基础

2011年4月5日 德州仪器（TI）与美国国家半导体（National Semiconductor ）今日宣布已签署最终协议，根据该协议德州仪器将以每股25美元、总额约65亿美元的现金价格收购美国国家半导体。此次收购将模拟半导体行业的两大领导者结合在一起，双方都具有独特的优势，致力于提升电子系统的性能与效率，实现与真实世界的信号转换。 两家公司的董事会已一致批准这项交易。

德州仪器董事长、总裁兼首席执行官谭普顿（Rich Templeton）表示：“这次收购的意义在于实力的加强和业务的增长。美国国家半导体拥有一支优秀的开发团队，他们的产品与我们的产品结合，可为客户提供在深度和广度上无可匹敌的模拟产品组合。近年来，美国国家半导体的管理团队在提高利润率和精简开支上表现出色，这将在收购完成后有益于提高德州仪器的盈利能力和不计入收购成本后的每股收益。德州仪器强大的销售团队将加速美国国家半导体的业务增长，我们坚信此次投资能收到丰厚的回报。合并后公司的销售队伍将10倍于美国国家半导体目前的销售团队，并在更广泛的市场获得更多的客户。”

美国国家半导体首席执行官Don Macleod表示：“我们两家公司有很强的互补性。TI拥有更大规模的市场、更广泛的产品组合及强大的全球销售团队。此举将为美国国家半导体提供强大的平台，以提升高利润模拟业务尤其是电源管理业务，进而实现重大的增长。 

两家公司各自都有其独特的优势。德州仪器提供30,000种模拟产品、拥有广泛的客户影响力以及业内领先的生产制造能力，包括世界上第一个12英寸模拟晶圆厂。美国国家半导体则拥有12,000种模拟产品，在工业电源市场占据领先地位，并能提供卓越的客户设计工具。在交易完成后，美国国家半导体将并入到德州仪器的模拟部门，届时，德州仪器模拟部门的营收将占其总营收的近一半。

合并后的公司也将受益于美国国家半导体在缅因州、苏格兰和马来西亚的制造业务，德州仪器将继续经营这些制造厂。每个制造厂都还具有进一步增加产能的能力。 收购后，美国国家半导体的总部仍在加利福尼亚州圣塔克拉拉。

根据收购协议，在交易完成时国家半导体的股票持有者将以普通股每股25美元的价格收到现金回报。德州仪器此次收购的资金将来自于既有现金与债券融资。此次收购还取决于惯例成交条件，包括通过美国和国际监管机构的审查与通过美国国家半导体股东的批准。该交易预计将在6至9个月内完成。

2010年模拟半导体市场的规模为420亿美元。作为模拟市场的领先者，德州仪器2010年在模拟半导体市场的收入为60亿美元，占全球市场份额的14%。美国国家半导体在2010年的收入约为16亿美元，市场份额为3%。

尊敬的客户,

我怀着激动的心情的通知您德州仪器（TI）已签署最终协议收购美国国家半导体公司，本次收购将使业界共同致力于解决客户模拟问题的两个领导者实现强强联手。在我们整合两家公司的过程中，我想重申德州仪器对我们客户的一贯承诺。

本次收购使我们拥有无可比拟的广泛而深入的模拟产品组合以满足您的需求, 美国国家半导体公司的12,000多种产品以及TI本身的30,000多种产品具有业界最广泛的性能，电源及封装选择，为任何电子系统提供模拟解决方案。我们还将提供业界最好的共同的在线工具以大大简化您产品选择和设计过程。

并购后的TI销售团队将超过2,500人，多于业界任何竞争对手的销售及技术支持团队，这将为您提供最好的现场客户支持。 

我们的生产部门将以更充足的产能以支持您的业务发展，美国国家半导体公司的现有产能以及TI 的产能使我们能增加产量以满足您对我们产品的需求。

在等待最终交易达成期间里，两家公司还将独立运营，在此之后，我们将进行平稳的过渡及整合。美国国家半导体公司的产品无需进行重新认证，因为我们将继续使用其晶圆厂。两家公司的产品型号不会改变,也不会有产品停产。

我对本次收购将为我们的客户带来的变化感到非常激动：我们将带给您无可比拟模拟产品组合以满足您的需求，我们最广的销售及技术支持网络将提供给您最好的现场客户支持，我们充足的产能将支持您的高速业务发展。

如果您想了解更多本次并购的信息，问题解答以及在线观看TI高管关于本次并购的视频，请访问 www.ti.com.cn/acquire。

多谢您长期以来对TI的支持，我们愿与您携手共创美好的未来。

理查德.谭普顿
德州仪器 董事长，总裁兼CEO

谢兵
TI SEMI 总裁