2008年中国HDI市场留给内资PCB企业的机会

一、HDI板主要应用领域

PCB">PCB行业通常把HDI板定义为导电层厚度小于0.025mm、绝缘层厚度小于0.075mm、线宽/线距不大于0.1mm/0.1mm、通孔直径不大于0.15mm、而I/O数大于300的一种电路板，这是一种高端PCB">PCB类型。HDI板依结构可分为全层互连与基本型两大类，后者采用电镀为层与层的导电连接，虽然制程及设计自由度均不如前者，但由于材料成本较低，所以广为应用。HDI板市场的迅速发展主要来自手机及IC封装的应用，下一波则是来自笔记本电脑的应用。全球HDI应用市场有五成以上集中在手机市场;三成多应用于载板。电脑领域约占一成，以笔记本电脑为主。其他则包括汽车、医疗器材以及DVC等产品，约占一成。

二、全球历年HDI板产值占PCB总产值比重

随着电子产品广泛朝着短、小、轻、薄趋势发展，适应这种趋势发展的高密度互连-HDI板的应用范围越来越广泛，其在PCB总产值的比重也越来越大。

　　三、全球HDI板的市场规模及增长率

根据统计数据，HDI板全球市场规模2006年增长14%达到80亿美元，2007年将增长15%达到92亿美元，预计到2009年将达到112亿美元。未来几年增长将减缓，虽然生产厂商将会增加、产能扩大以及应用产品增加，仍可能保持10%以上的增长速度，并远高于未来几年PCB整体5%的平均增长率。

　　四、全球HDI板生产向中国转移趋势明显

目前欧美主要HDI制造商除ASPOCOM、AT&S仍为诺基亚供应2阶HDI手机板外，其余大部分HDI产能已由欧洲向亚洲转移。全球二十大HDI板供应商基本由日本、韩国、中国台湾地区把持，主要有日商Ibiden、Shinko、CMK、Panasonic，台商欣兴、南亚、楠梓、健鼎、华通，韩商三星电机、大德、LGPCB等。日本的HDI大厂Ibiden、Shinko、CMK、Panasoni凭借日本发达的载板、手机、数码相(摄像)机业得以保持HDI板制造世界龙头地位，韩国的三星、LG电子巨擎培育了三星电机、大德、LGPCB等世界级HDI制造商，中国台湾地区的HDI大厂欣兴、南亚、楠梓、健鼎、华通则将成为全球第一的晶圆代工业、全球第二大的IC设计业、全球第三大DRAM制造业;中国大陆HDI板生产迅猛，并集中在手机市场，主要得益于全球近一半手机在中国生产。比较近两年全球HDI主要生产国，预期未来韩国、日本与中国台湾地区因为厂商将产能外移及产能配置的考虑，加上HDI应用大户——手机、数码相机、PC生产逐渐向中国大陆HDI转移，中国HDI板生产比重将进一步加大。

　　五、中国HDI板的市场规模及增长率

2007年，中国HDI市场规模将达到23亿美元，约占中国PCB总产值的六分之一，展望未来三年HDI板市场仍然保持高速增长。

　　六、中国HDI板市场现状：需求巨大，有效供给远远不足

PCB行业一般用面积来考量HDI的市场需求或产能。HDI板在全球电子制造中心——中国有着巨大的市场需求，如前所述HDI板的主要应用领域为手机、笔记本电脑、IC载板与其它数码产品。在中国，HDI由于目前只有极少数厂商生产载板，因此国内HDI的主要用途是手机、笔记本电脑和其他数码产品，三者比例为90%、5%、5%。据赛迪顾问《2007年上半年中国移动通信终端产业研究报告》统计预测，2007年中国手机产量将超过5.6亿部，目前的手机已经90%采用HDI板，根据按照“1平方米HDI板大约配套180部手机”，可计算出中国手机用HDI板的市场需求在280万平方米，考虑到笔记本电脑、其它数码产品需求占另外的10%，则中国HDI市场需求将超过300万平方米。供给方面，从中国主要HDI厂商的产能情况来看，尽管部分厂商进行了投资扩产，但从整体来讲，国内HDI的产能增长仍不能满足快速增长的需求。国内市场上真正能批量供应的企业有超毅科技、华通电脑、联能科技、奥特斯、揖斐电、上海美维、汕头超声、华锋微线、名幸电子、敬鹏(苏州)电子、上海展华电子等，据有关的统计，目前中国大陆HDI产能约为350万平方米。这样，国内HDI总产能已经大于上述中国HDI板总需求300万平方米，这是否意味着国内HDI板市场供过于求呢?实际上恰恰相反，国内HDI板的需求远远得不到有效满足。

中国HDI板供应商的一个突出特点，是外资企业(包括台湾地区)占优势，在中国设厂是人力成本较低、环保压力较少的选择，是其产能在海外的延伸，因而其客户群体也带着强烈的外资背景色彩。事实上，目前中国老牌HDI制造企业的客户，基本以国外企业为主，如Nokia、Motorola、三星、索爱，而国产新兴的手机厂商对HDI的需求，则绝大部分留给了本土HDI制造商。如前所述，HDI板的最大应用是手机，国产手机的经营状况将决定这些本土HDI制造商的订单。

这11家国产主要手机制造商年产总量，加上中国其他非主流手机商约5000万部产量，以及取消手机牌照后，原来无牌照手机制造商(俗称黑手机)的5000万部手机，则中国国产手机年总产量可达2亿部。这样，我们可重新分析中国HDI的供求关系。假设中国国产手机板主要由国内HDI厂来制造(这样假设是合理的，因为上面已经分析中国外资HDI厂的产能绝大部分已经留给了国外客户)，一年手机总产量为2亿部，同样90%采用HDI板并根据按照“1平方米HDI板大约配套180部手机”，可计算出中国国产手机用HDI板的市场需求在100万平方米，考虑到笔记本电脑、其它数码产品需求占另外的10%，则总需求将超过110万平方米。那么国产HDI制造商的产能又是多少呢?据统计，国内本土HDI供应商的总约为65万平方米，所以中国本土HDI供应商产能仅满足60%的实际需求，存在巨大的供给缺口。

　　七、HDI板市场进入的技术壁垒

由于HDI板供给缺口巨大，那么短期间内的PCB厂是否会一哄而上，抢夺这份蛋糕呢?HDI产业存在较大的资金与技术进入壁垒，从而屏蔽了中小企业上HDI的可能。手机、笔记本电脑用HDI板的具体技术要求目前除了外资厂以及为数不多的国内PCB企业掌握二阶HDI技术，其余PCB厂还停留在掌握一阶HDI技术或二阶试产阶段。随着下游产品功能日益增加、线路密度孔密度要求逐渐增加，摆在企业面前的技术鸿沟将会逐渐加大。