1.65亿美元收购恩智浦VAS业务 汇顶科技布局物联网

日前，汇顶科技发布公告称，拟通过现金支付的方式购买 NXP B.V.(以下简称“恩智浦”)旗下的语音及音频应用解决方案业务(以下简称“VAS业务”)。

公告显示，基于扩展技术研究领域和产品应用市场的公司战略，着力于在移动终端、IoT和汽车领域为更多用户提供应用覆盖面更广的领先技术、产品及应用解决方案，公司拟以现金出资1.65亿美元购买恩智浦VAS业务。

本次交易涉及《资产购买协议》及其相关附件，以及后续将与恩智浦当地子公司签署的《当地业务转移协议》，汇顶科技已于2019年8月16日与恩智浦签署主协议。

1.65亿美元收购恩智浦VAS业务

对于恩智浦，相信半导体业界均不会陌生。恩智浦是全球知名半导体企业，主要为射频、模拟、电源管理、接口、安全和数字处理产品提供高性能混合信号解决方案，其产品和方案主要应用于汽车、智能识别、网络安全、便携和可穿戴设备以及IoT等。

资料显示，恩智浦股本为204.51亿美元，2018年度总资产236.2亿美元、净资产123.9亿美元，营收94.1亿美元、净利润26.5亿美元。恩智浦在全球逾30个国家设有业务机构，员工达30000人。

汇顶科技这次收购标的为恩智浦集团VAS业务的专属资产包，资产分布在恩智浦全球各地子公司中，包括固定资产、存货、专属技术及知识产权、尚在履行中的合同，以及目标资产所包括的合同关系与指定人员。

公告介绍称，恩智浦VAS业务涵盖的职能包括设计研发、项目管理、产品营销及客户服务支持等，主要提供语音和音频解决方案，其解决方案主要用于智能手机、智能穿戴、IoT 等领域，主要客户为国内外知名安卓手机厂商。

恩智浦官网显示，其音频领域的相关产品包括音频放大器、AM/FM收音机和音频、音频转换器、车载收音机开关逻辑、数字解调器、IF调谐器、硅调谐器、智能触觉驱动器等。其中，在智能音频放大器领域恩智浦为市场领导者。

截至2019年8月4日，恩智浦VAS业务的固定资产、无形资产、存货的账面价值合计1595.1万美元。在本次交易中，恩智浦VAS业务拟向汇顶科技转让总计200多件专利。

为完成收购，汇顶科技将通过汇顶科技(香港)有限公司在恩智浦VAS业务所在的部分国家设立孙公司，与汇顶科技及其现有子公司一起承接VAS业务相关的固定资产、存货、专属技术及知识产权、尚在履行中的合同，以及目标资产所包括的合同关系与指定人员。

从指纹芯片到布局物联网

汇顶科技是一家基于芯片设计和软件开发的整体应用解决方案提供商，致力于人机交互和生物识别技术的研究与开发，包括芯片设计、软件开发，以及向客户提供完整解决方案，目前其主要产品包括指纹识别芯片和电容触控芯片。

在指纹识别芯片领域，汇顶科技无论在技术和出货量已处于全球领先位置，客户包括华为、OPPO、vivo、小米、荣耀、一加等知名智能手机厂商。全球市场研究机构TrendForce集邦咨询数据显示，在2018年中国IC设计企业营收排名中，汇顶科技排名第六。

与此同时，近年来汇顶科技也在努力扩展技术研究领域和产品应用市场，将目光投向除智能手机外的其他移动终端、汽车以及物联网等领域。

2018年，汇顶科技通过收购了德国CommSolid，开始加速布局物联网领域，今年5月，汇顶科技正式推出其蓝牙芯片GR551x系列。汇顶科技官网显示，目前其产品包括微控制器、低功耗蓝牙、心率传感器、入耳检测、生物识别产品、人机交互产品等。

收购恩智浦VAS业务，亦是汇顶科技布局物联网的重要举措。汇顶科技发布新闻稿表示，此次收购通过整合VAS在语音和音频领域的专利技术优势，以及恩智浦业界领先的研发力量，将有力拓宽汇顶科技在智能终端的创新应用，并夯实公司在物联网领域的布局。

汇顶科技CEO张帆在新闻稿中表示，此次收购是汇顶科技未来产业布局中的战略性一步。他认为VAS的加入，将拓宽汇顶科技现有智能终端和IoT产品线的应用广度，显著增强在智能穿戴设备等智能音频应用领域的研发能力，为客户提供更丰富的创新产品组合，为汇顶科技的战略发展注入新的创新动能。

近年来，随着指纹识别芯片进入市场成熟期，汇顶科技将目光投向市场广阔的物联网领域，此次收购若成功，对其战略布局而言无疑是相当利好。

不过，正如公告风险分析所言，这次交易的交易模式及过程受宏观经济、行业政策、市场环境及经营管理等因素影响，尚存在不确定性;该交易尚需获得境内及境外主管部门的审批，存在一定的不确定性;交易完成后，若不能达到投资预期或不能形成产业协同，会对公司战略布局产生一定的不利影响。

关于集邦咨询(TrendForce)

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