《主笔室》材料吃紧，台湾面板业可小发地震财吗？

时间：2011-12-22 22:11:00

关键字：台湾面板 SONY 面板厂日立

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[导读]日本311大地震从灾情到后续效应引起全球恐慌。因为这次日本灾区位于东北工业重镇，以TFT-LCD薄膜电晶体液晶显示器来说，虽然日本TFT面板业者市占率远低于台湾、韩国厂商，但日本厂商却掌握了部分上游关键材料，缺了这

日本311大地震从灾情到后续效应引起全球恐慌。因为这次日本灾区位于东北工业重镇，以TFT-LCD薄膜电晶体液晶显示器来说，虽然日本TFT面板业者市占率远低于台湾、韩国厂商，但日本厂商却掌握了部分上游关键材料，缺了这些材料，TFT-LCD面板模组就出不了货，整条供应链都被冲击。不过，尽管缺料可能使台湾面板蒙受“有订单却难出货”困境，但若以供需角度来看，材料吃紧是否反而有机会让备料较充裕的厂商，以涨价来延长库存备料的效益，也引人关注。这次日本强震造成面板业供应链材料问题，以ACF异位性导电胶（Anisotropic Conductive Film）和BT树脂等等，较受关切。其中，ACF异方性导电胶用于将驱动IC贴合Cell玻璃，不分尺寸都要用到。而BT树脂则是用于生产PCB印刷电路板载板材料，主要应用于行动通讯产品如手机、平板电脑、电子书阅读器等。目前日本厂商ACF全球市占率达80%，光是日立化成Hitachi Chemical市占率就50%，SONY Chemical市占率也有20%-30%，另外韩国面板大厂Samsung和LG也都有生产，但因市占率仅各仅约10%以内，以自用为主，仍需向日商采购。其他也有小厂曾生产ACF，但根据业界的说法，大厂认证难过，因此难以采用。原本因灾区通讯和供电不稳，市场对于日立化成和SONY的ACF何时恢复正常供应，不敢预测。不过，根据日立化成于3/17的公司声明，旗下位于茨城县五所、南结两地的工厂，都已重新启动，并且都不位在轮流分区停电范围内，因此可实施连续性生产、供应ACF。而SONY位于栃木县鹿沼市的ACF工厂，亦宣布已于3/15-3/16陆续恢复营运、生产，虽然SONY还受到限电及上游材料供应等因素影响，仅能部份复工，但整体来说，ACF的缺料疑虑，应可逐渐化解。前提是交通运输也同时获得解决，能使产品运送出口没问题。BT树脂方面，日本厂商全球市占率也高达90%，三菱瓦斯化学Mitsubishi Gas Chemial是全球最大BT树脂载板材料供应商，市占率达50%，主要生产工厂位于福岛县白河郡、在这次地震的重灾区内，灾后公司宣布暂时停工检修，何时复工，业界都在期望。至于日立化成的载板材料全球市占率亦达40%，据悉，位于茨城县筑西市的工厂，灾后1周也已陆续恢复供货。尽管从材料供应商来看，日本厂商正以超乎预期的速度，恢复生产、供货（因为全球市占率太高，牵一发动全身，这次若拖太久才复工，很可能被原本的第2、甚至第3顺位的供应商，获得崛起的机会），不过，由于日本现在许多地区仍有限电、供水、交通运输（港口、陆路）修复等问题，要在短短几日内，完全恢复正常供货（材料），看来并不容易。倒是面板厂商现在手上大多还有1-2个月材料库存，只要能在4月底以前，恢复交货，其实整个供应链就可衔接。值得注意的是，面板的价格，从去年第四季修正以来，已经在低档盘旋许久。而近期正值品牌厂商即将推出IT及TV产品新机种（新机上市时点多集中在4-5月），加上中国大陆五一假期备货需求将慢慢释出，并且原本台韩面板大厂急着到中国兴建高世代面板厂的计划又悄悄退烧（有利于暂时排解面板严重供给过剩疑虑）之际。原本Monitor监视器面板报价就已于近期小幅反弹，TV电视面板价格跌幅亦已缩小。若这波上游材料吃紧的压力与风险，能顺利反映到面板价格，或是让下游系统、品牌端客户，基于危机意识而提前备货、增加库存，让面板厂商手中的材料库存，发挥最大效益，或许能使面板厂商小小因祸得福。